中资美元债早报(4.1) | 萍乡城投、德清文旅发展集团、南京未来科技城定价

作者：久期编选 2022-04-01 08:59

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：若你决定灿烂，山无遮，海无拦》。

早报：2022年4月1日

一级市场萍乡城投、德清文旅发展集团、南京未来科技城定价。二级市场投资级名字涨跌互现，高收益名字涨跌互现;行业方面，通讯、能源块领涨，房地产、金融板块领跌。

基准利率

1.美国国债到期收益率3月31日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：2.3345%，较上一交易日上行2.82bp

3年期(T3)：2.5118%，较上一交易日上行2.86bp

5年期(T5)：2.4599%，较上一交易日上行2.17bp

10年期(T10)：2.338%，较上一交易日下行1.08bp

数据来源：Bloomberg

2.Libor情况

3月30日美元Libor情况：

3个月：0.96686%，较上一交易日跌3.91基点

6个月：1.472%，较上一交易日跌2.77基点

12个月：2.12586%，较上一交易日跌7.71基点

数据来源：Bloomberg

3.汇率情况

3月31日，人民币兑美元中间价报6.3482，调升84个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3433，较上一交易日涨93个基点;夜盘收报6.3393，较上一交易日夜盘涨92个基点。中国人民银行货币政策委员会2022年第一季度例会于近日在北京召开。会议分析了国内外经济金融形势。会议认为，今年以来我国统筹推进疫情防控和经济社会发展工作，有效实施宏观政策，经济发展和疫情防控保持全球领先地位。稳健的货币政策灵活适度，保持连续性、稳定性、可持续性，科学管理市场预期，努力服务实体经济，有效防控金融风险。贷款市场报价利率改革红利持续释放，货币政策传导效率增强，贷款利率稳中有降，人民币汇率预期平稳，双向浮动弹性增强，发挥了宏观经济稳定器功能。

一级市场

1.一级市场定价

●萍乡市城市建设投资集团有限公司备证发行Reg S、2年11个月、以美元计价的高级无抵押增信债券(九江银行股份有限公司提供SBLC)，最终指导价和最终定价4.5%，规模2.44亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：农银国际、复星恒利(B&D)、衡山证券、银河国际

JLMs/JBRs：浙商银行香港分行、民银资本、中金公司

●德清县文化旅游发展集团有限公司直接发行Reg S、3年期、固定利率的高级无抵押美元票据，最终指导价和最终定价4.0%，规模0.455亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：中金公司、中达证券(B&D)、丝路国际

JLMs/JBRs：浙商银行香港分行

●德清县文化旅游发展集团有限公司备证发行Reg S、3年期、以美元计价、固定利率的高级无抵押增信票据(上海银行股份有限公司杭州分行提供SBLC)，初始指导价3.4%区域，最终指导价和最终定价3.4%，规模0.49亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：中达证券(B&D)、中金公司、丝路国际

JLMs/JBRs：申万宏源香港

●南京未来科技城经济发展有限公司备证发行Reg S、3年期、以美元计价的高级无抵押增信债券(宁波银行股份有限公司南京分行提供SBLC)，初始指导价3.4%区域，最终指导价和最终定价3.3%，规模0.35亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：中达证券(B&D)、华泰国际

JLMs/JBRs：兴证国际、银河国际、天晟证券、兴业银行香港分行

2.一级市场待发行

无

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

3月31日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.16%，最新价报219.9469,中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.04%，最新价报210.7471,中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨1.04%，最新价报227.937。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

3月31日，二级市场投资级名字涨跌互现，其中，A等级上涨，收益率下行约0.9bps，BBB等级下跌，收益率上行约0.9bps;高收益名字涨跌互现，其中，BB等级上涨，收益率下行约85.5bps，B等级下跌，收益率上行约265.5bps。城投板块投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约2.3bps、4.7bps;无评级名字下跌，收益率上行109.5bps左右。地产板块投资级名字涨跌互现，其中，A等级上涨，收益率下行约1bps，BBB等级下跌，收益率上行约5.8bps;高收益名字涨跌互现，其中，BB等级上涨，收益率下行约132.2bps，B等级下跌，收益率上行约322.3bps;无评级名字下跌，收益率上行687.1bps左右。

行业方面，通讯、能源板块领涨，房地产、金融板块领跌。通讯板块主要受美团-W等名字上涨的影响，收益率下行约2.2bps;能源板块主要受兖矿集团(开曼)有限公司等名字上涨的影响，收益率下行约1.5bps;房地产板块主要受华夏幸福(华夏幸福开曼投资有限公司)、佳兆业集团、中国恒大等名字下跌的影响，收益率上行约13.0Mbps;金融板块主要受锦州银行等名字下跌的影响，收益率上行7.4Mbps左右。

●中资美元债信用等级分类表现▼