中资美元债早报(8月25日) | 山东国惠、江苏科维控股集团定价

作者：久期编选 2020-08-25 08:56

本文来自微信公众号“ 美元债观察 ”，原标题为《早报：Energy and persistence conquer all things.》。

一级市场山东国惠、江苏科维控股集团定价。二级市场投资级、高收益名字涨跌不一;行业方面，非必需消费、材料板块领涨，房地产、金融板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

8月24日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.1513%，较上一交易日上行0.81bp

3年期(T3)：0.1751%，较上一交易日上行1.32bp

5年期(T5)：0.2819%，较上一交易日上行1.76bp

10年期(T10)：0.6542%，较上一交易日上行2.6bp

2.汇率情况

8月24日，人民币兑美元中间价报6.9194，调贬87个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.9126，较上一交易日上涨10个基点;夜盘收报6.9190，较上一交易日夜盘基本持平。

一级市场

●山东国惠投资有限公司(穆迪：Baa2，惠誉：BBB+)担保发行Reg S、以美元计价的5年期高级无抵押债券，初始指导价3.70%区域，最终指导价和最终定价3.15%，规模4亿美元。

本次发行由中泰国际(B&D)、华泰国际、中国银行、兴业银行香港分行、民生银行香港分行、招银国际、中达证券以及东方证券(香港)担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，由农银国际、光大银行香港分行、中金公司、兴证国际、里昂证券、招商永隆银行、海通国际、申万宏源香港以及浦发银行香港分行担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●江苏科维控股集团担保发行Reg S、以美元计价的3年期高级无抵押增信债券(江苏银行常州分行提供SBLC)，初始指导价3.8%区域，最终指导价和最终定价3.2%，规模1亿美元。

本次发行由复星恒利(B&D)担任独家全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，由农银国际、浦发银行香港分行、民银资本、东兴证券(香港)、澳门国际银行以及金桥证券担任联席牵头经办人和联席账簿管理人

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

8月24日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.04%，最新价报246.1806，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.01%，最新价报219.2005，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.11%，最新价报326.5011。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

8月24日，二级市场投资级名字涨跌互现，其中，A等级微涨，收益率下行约0.1bps，BBB等级下跌，收益率上行约0.6bps;高收益名字涨跌不一，BB等级上涨，收益率下行约0.4bps，B、CCC等级下跌，收益率分别上行约1bps、1.4bps。城投板块投资级名字涨跌互现，其中A等级上涨，收益率下行约2.5bps，BBB等级下跌，收益率上行约0.9bps;无评级名字下跌，收益率上行0.9bps左右。地产板块投资级名字微跌，A、BBB等级收益率分别上行约0.1bps、0.8bps;高收益名字涨跌不一，其中BB、CCC等级上涨，收益率分别下行约1.9bps、0.9bps，B等级下跌，收益率上行约0.9bps;无评级名字下跌，收益率上行13.6bps左右。

行业方面，非必需消费、材料板块领涨，房地产、金融板块领跌。非必需消费板块主要受广汇汽车服务有限责任公司等名字上涨的影响，收益率下行约2bps;材料板块主要受雅诚投资有限公司(SDG Finance I有限公司)名字上涨的影响，收益率下行约0.9bps;房地产板块主要受泰禾集团全球有限公司、天津房地产集团有限公司、时代中国控股、新城发展等名字下跌的影响，收益率上行近51.7bps;金融板块主要受兴证国际、青岛国信发展(海天BVI国际投资开发有限公司)、海航集团国际有限公司等名字下跌的影响，收益率上行28.4bps左右。

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●中资美元债信用等级分类表现▼