中资美元债早报(8月26日) | 路劲(01098.HK)、山东省商业集团、南京溧水经开定价

作者：久期编选 2020-08-26 09:08

本文来自微信公众号“ 美元债观察 ”，原标题为《早报：Not situation makes people, but people make situation.》。

一级市场路劲基建、山东省商业集团、南京溧水经开定价。二级市场投资级名字小幅下跌，高收益名字涨跌不一;行业方面，材料、通讯板块领涨，房地产、金融板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

8月25日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.1493%，较上一交易日下行0.20bp

3年期(T3)：0.1778%，较上一交易日上行0.27bp

5年期(T5)：0.2931%，较上一交易日上行1.12bp

10年期(T10)：0.6835%，较上一交易日上行2.93bp

2.汇率情况

8月25日，人民币兑美元中间价报6.9183，调涨11个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.9117，较上一交易日涨9个基点;夜盘收报6.9110，较上一交易日夜盘涨80个基点。

一级市场

●路劲基建有限公司(穆迪：Ba3，标普：BB-)担保发行Reg S、5NC3、固定利率的高级无抵押票据，初始指导价6.40%区域，最终指导价和最终定价6.0%，规模3亿美元。

本次发行由中信银行国际、瑞士信贷、星展银行、汇丰银行、摩根大通、渣打银行和瑞银集团(B&D)担任联席全球协调人、联席账簿管理人以及联席牵头经办人。

●山东省商业集团有限公司担保发行Reg S、以美元计价的3年期高级无抵押债券，初始指导价7.50%区域，最终指导价和最终定价7.0%，规模1.8亿美元。

本次发行由中泰国际、东方证券香港、华泰国际、里昂证券以及国信证券(香港)担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，由山金证券(香港)、东亚银行、农银国际、民银资本、永丰金证券(亚洲)和浦银国际担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●南京溧水经开担保发行Reg S、以美元计价的364天高级无抵押债券(江苏银行南京分行提供SBLC)，初始指导价3.60%区域，最终指导价和最终定价3.10%，规模0.49亿美元。

本次发行由中达证券担任独家全球协调人，由国信证券(香港)、国元融资(香港)、浦发银行以及申万宏源证券担任联席簿记管理人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

8月25日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.03%，最新价报246.2659，中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.04%，最新价报219.1204，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.20%，最新价报327.1567。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

8月25日，二级市场投资级名字小幅下跌，A、BBB等级收益率上行约0.5bps~0.8bps;高收益名字涨跌互现，BB、B等级大幅上涨，收益率分别下行约3.2bps、8.8bps，CCC等级下跌，收益率上行1.7bps左右。城投板块投资级名字涨跌互现，其中A等级上涨，收益率下行约1.7bps，BBB等级下跌，收益率上行约1.5bps;无评级名字上涨，收益率下行1.2bps左右。地产板块投资级名字普跌，A、BBB等级收益率分别上行约0.5bps、0.8bps;高收益名字普跌，其中BB、B等级下跌，收益率分别上行约4.3bps、8.4bps，CCC等级与昨日基本持平;无评级名字大跌，收益率上行12bps左右。

行业方面，材料、通讯板块领涨，房地产、金融板块领跌。材料板块主要受兆滨投资有限公司等名字上涨的影响，收益率下行约1.4bps;通讯板块主要受世纪互联数据中心有限公司等名字上涨的影响，收益率下行约0.5bps;房地产板块主要受泰禾集团全球有限公司、天津房地产集团有限公司等名字下跌的影响，收益率上行近68.1bps;金融板块主要受兴证国际等名字下跌的影响，收益率上行37.4bps左右。

今日交易活跃债券名字CICCHK Float 04/25/21(中金香港金融2016年MTN有限公司)，RISSUN 9 07/15/21(荣兴达发展有限公司)，SINOPE 2 09/29/21(中石化海外发展2016有限公司)。

●中资美元债信用等级分类表现▼