中资美元债早报(8月27日) | 希慎兴业(00014.HK)、腾讯音乐(TME.US)定价

作者：久期编选 2020-08-27 08:52

本文来自微信公众号“ 美元债观察 ”，原标题为《早报：Everyday is the best day of life.》。

一级市场腾讯音乐、希慎兴业定价。二级市场投资级名字小幅下跌，高收益名字涨跌不一;行业方面，房地产、金融板块领涨，非必需消费、科技板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

8月26日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.1504%，较上一交易日上行0.11bp

3年期(T3)：0.1752%，较上一交易日下行0.26bp

5年期(T5)：0.2852%，较上一交易日下行0.79bp

10年期(T10)：0.6884%，较上一交易日上行0.49bp

2.汇率情况

8月26日，人民币兑美元中间价报6.9079，调升104个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.8919，较上一交易日上涨198个基点;夜盘收报6.8855，较上一交易日夜盘上涨255个基点。

一级市场

●腾讯音乐娱乐集团(穆迪：A2，标普：A，惠誉：A)直接发行两笔SEC、美元基准规模的高级无抵押票据。

第一笔，5年期，初始指导价T5+155bps区域，最终指导价和最终定价T5+110bps，规模3亿美元。

第二笔，10年期，初始指导价T5+180bps区域，最终指导价和最终定价T5+135bps，规模5亿美元。

本次发行由美银证券、摩根大通(5年期B&D)、高盛(亚洲)(10年期B&D)及摩根士丹利担任联席牵头经办人以及联席账簿管理人，由中国银行(香港)、瑞士信贷、德意志银行、汇丰银行和瑞穗证券担任联席牵头经办人。

●希慎兴业有限公司(穆迪：A3，惠誉：A-)在原证券HYSAN 4.85 PERP的基础上进行增发Reg S、PNC3的永续资本债券，初始指导价为100.5区域，最终指导价和最终定价101.625，规模2亿美元。

本次发行由瑞穗证券和瑞银集团(B&D)担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

8月26日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.03%，最新价报246.3349，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.01%，最新价报219.1350，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.08%，最新价报327.4113。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

8月26日，二级市场投资级名字小幅下跌，A、BBB等级收益率上行约0.5bps~0.8bps;高收益名字涨跌互现，BB、CCC等级下跌，收益率分别上行约0.3bps、5.2bps，B等级大涨，收益率下行7.6bps左右。城投板块投资级名字小幅上涨，其中A等级收益率下行约1.9bps，BBB等级收益率下行约0.6bps;无评级名字微涨，收益率下行0.2bps左右。地产板块投资级名字微跌，A、BBB等级收益率上行约0.1bps～0.2bps;高收益名字涨跌互现，其中BB、B等级上涨，收益率分别下行约0.2bps、7.4bps，CCC等级微跌，收益率上行0.4bps;无评级名字上涨，收益率下行2.3bps左右。

行业方面，房地产、金融板块领涨，非必需消费、科技板块领跌。房地产板块主要受力高集团、正荣地产、华南城、新城发展以及旭辉控股集团等名字上涨的影响，收益率下行约2.9bps;金融板块主要受海航集团国际有限公司等名字上涨的影响，收益率下行约1.2bps;非必需消费板块主要受宝信汽车金融I有限公司以及神州租车等名字下跌的影响，收益率上行近4.8bps;科技板块主要受中芯国际等名字下跌的影响，收益率上行4.1bps左右。

今日交易活跃债券名字HAOHUA 3 ½ 07/19/22(中国农化峰桥有限公司)，PRXNA 4.027 08/03/50(Prosus公众有限公司)，SINOPE 2 ½ 08/08/24(中石化海外发展2018有限公司)。

●中资美元债信用等级分类表现▼