中资美元债早报(8月27日) | 当代置业(01107.HK)、众安在线(06060.HK)、南丰国际控股定价

作者：久期编选 2020-09-01 09:00

本文来自“美元债观察”。原标题为“早报：This second does not give up, next second will have the hope.”。

一级市场众安在线、当代置业、南丰国际控股定价。二级市场投资级名字小幅上涨，高收益名字涨跌互现;行业方面，房地产、金融板块领涨，科技、材料板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

8月31日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.1309%，较上一交易日上行0.39bp

3年期(T3)：0.1489%，较上一交易日上行0.54bp

5年期(T5)：0.2673%，较上一交易日下行0.16bp

10年期(T10)：0.7048%，较上一交易日下行1.63bp

2.汇率情况

8月31日，人民币兑美元中间价报6.8605，调涨286个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.8535，较上一交易日涨116个基点;夜盘收报6.8483，较上一交易日夜盘涨163个基点。

一级市场

●众安在线财产保险股份有限公司(穆迪：Baa1 )直接发行Reg S、5.5年期高级无抵押美元票据，初始指导价T5+345bps区域，最终指导价和最终定价T5+325bps，规模3亿美元。

本次发行由摩根大通、瑞士信贷和中金公司担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。

●当代置业(中国)有限公司(穆迪：B2，惠誉：B)增发两笔Reg S、美元基准规模的高级无抵押票据。

第一笔，在原票据MOLAND 11 ½ 11/13/22的基础上进行增发，初始指导价12.375%区域，最终指导价和最终定价11.75%，规模0.5亿美元。

第二笔，在原票据MOLAND 11.95 03/04/24的基础上进行增发，初始指导价13.250%区域，最终指导价和最终定价12.75%，规模0.5亿美元。

本次发行由德意志银行(B&D)、美银证券、国泰君安国际、汇丰银行和摩根士丹利担任联席全球协调人、联席账簿管理人以及联席牵头经办人。

●南丰国际控股有限公司(穆迪：Baa3，标普：BBB-，惠誉：BBB- )担保发行Reg S、PNC3的高级永续资本证券，初始指导价5.40%区域，最终指导价和最终定价5.0%，规模5亿美元。

本次发行由汇丰银行(B&D)、高盛(亚洲)、摩根大通和瑞银集团担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

8月31日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.08%，最新价报246.5933，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.09%，最新价报219.1309，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.06%，最新价报328.5686。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

8月31日，二级市场投资级名字小幅上涨，A、BBB等级收益率下行约0.5bps~0.7bps;高收益名字涨跌互现，其中BB等级小幅下跌，收益率上行约0.7bps，B、CCC等级上涨，收益率分别下行约8.2bps、8bps。城投板块投资级名字涨跌互现，其中A等级上涨，收益率下行约3.4bps，BBB等级微跌，收益率上行约0.4bps;无评级名字微涨，收益率下行0.1bps左右。地产板块投资级名字普涨，收益率下行约0.9bps;高收益名字上涨，BB、B等级收益率分别下行约0.6bps、7.9bps;无评级名字上涨，收益率上行4.4bps左右。

行业方面，房地产、金融板块领涨，科技、材料板块领跌。房地产板块主要受当代置业、和骏顺泽投资有限公司、绿城中国、华南城、金辉资本投资有限公司以及华远地产等名字上涨的影响，收益率下行约4.4bps;金融板块主要受中国民生银行股份有限公司香港分行等名字上涨的影响，收益率下行约2.7bps;科技板块主要受紫光芯盛有限公司和中芯国际等名字下跌的影响，收益率上行近22.8bps;材料板块主要受山钢国际信恒有限公司等名字下跌的影响，收益率上行0.7bps左右。

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●中资美元债信用等级分类表现▼