穆迪：予黄山旅游集团发行增信债券“A1”最终评级

久期财经讯，8月31日，穆迪授予黄山旅游集团有限公司(Huangshan Tourism Group Co., Ltd.，简称“黄山旅游集团”)发行的信用增强债券“A1”最终(definitive)评级。该债券由中国银行股份有限公司(Bank of China Limited，03988.HK，601988.SH，简称“中国银行”)安徽分行出具的不可撤销备用信用证(SBLC)支持，该银行总行的长期交易对手风险评估(CR Assessment)为“A1(cr)”。

该增信债券由黄山旅游集团有限公司发行，规模为2.3亿欧元，息票率0.9%，2025年到期。

评级依据

债券的“A1”评级是根据SBLC提供人总行中国银行的长期交易对手风险评估得出的。该债券完全由不可撤销的欧元计价SBLC支持，该SBLC是开证行的无抵押和非次级债务。

开证行在SBLC项下的债务支付于任何时候都至少等同于其所有其他现有和未来的无抵押和非次级债务。

在满足某些条件的情况下，发行人可随时创建和发行更多债券，包括此类由开证行开具不可撤销信用证支持的债券。新债券的不可撤销信用证条款必须与SBLC的条款基本相似。

发行人是安徽省政府国有资产监督管理委员会直接全资拥有的国有企业，未被评级。穆迪对该交易的分析主要基于开证行通过SBLC支持债券支付的无抵押和非次级义务。

交通银行股份有限公司(Bank of Communications Co., Ltd.，简称“交通银行”，601328.SH，03328.HK)香港分行为账户银行和本金支付代理。

可能导致评级上调或下调的因素

中国银行长期CR评估发生任何变化都可能导致债券评级发生相应变化。