中资美元债早报(9月2日) | 工商银行(01398.HK)、福建阳光集团发行

作者：久期编选 2020-09-02 09:10

本文来自“美元债观察”。原标题为《日报：天再高又怎样,踮起脚尖就更接近阳光》。

一级市场福建阳光集团、工商银行定价。二级市场走弱，投资级名字、高收益名字全面下跌;行业方面，科技、房地产板块领涨，非必需消费、通讯板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

9月1日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.1309%，与上一交易日持平

3年期(T3)：0.1462%，较上一交易日下行0.27bp

5年期(T5)：0.2532%，较上一交易日下行1.41bp

10年期(T10)：0.6689%，较上一交易日下行3.59bp

2.汇率情况

9月1日，人民币兑美元中间价报8.9498，调升107个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.8239，较上一交易日涨296个基点;夜盘收报6.8275，较上一交易日夜盘涨208个基点。

一级市场

●福建阳光集团有限公司(标普：B，联合国际：BB-)担保发行Reg S、固定利率、以美元计价的2年期高级无抵押票据，初始指导价12.50%区域，最终指导价和最终定价11.75%，规模2亿美元。

本次发行由国泰君安国际(B&D)、瑞银集团、海通国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，由中达证券、交银国际、建银国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。

●中国工商银行股份有限公司(穆迪：A1，标普：A，惠誉：A+)新加坡分行直接发行两笔Reg S、固定利率的高级无抵押美元债券。

第一笔，3年期，初始指导价T3+130bps区域，最终指导价和最终定价T3+90bps，规模8亿美元。

本次发行由工商银行、东方汇理、星展银行、日兴证券以及渣打银行(B&D)担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，由农业银行、澳新银行、中国银行、交通银行、国泰世华银行、建设银行(亚洲)、光大银行香港分行、中金公司、民生银行香港分行、德国商业银行、花旗集团、酋长国迪拜国民银行资本、马来亚银行、三菱日联金融集团、澳大利亚国民银行、华侨银行、浦发银行香港分行以及大华银行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。

第二笔，5年期，初始指导价T5+140bps区域，最终指导价和最终定价T5+100bps，规模10亿美元。

本次发行由工商银行、花旗集团、星展银行、日兴证券以及渣打银行(B&D)担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，由农业银行、澳新银行、中国银行、交通银行、国泰世华银行、建设银行(亚洲)、光大银行香港分行、中金公司、民生银行香港分行、德国商业银行、东方汇理、酋长国迪拜国民银行资本、马来亚银行、三菱日联金融集团、澳大利亚国民银行、华侨银行、浦发银行香港分行以及大华银行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

9月1日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.09%，最新价报246.8234，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.12%，最新价报219.385，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.04%，最新价报328.6992。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

9月1日，二级市场投资级名字小幅下跌，A、BBB等级收益率分别上行约0.6bps、0.2bps;高收益名字下跌，BB、B、CCC等级收益率分别上行约0.5bps、1.9bps、42.8bps。城投板块投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约0.2bps、2.6bps;无评级名字微涨，收益率下行0.2bps左右。地产板块投资级名字普跌，A、BBB等级收益率分别上行约0.1bps、1.3bps;高收益名字涨跌互现，其中BB等级下跌、收益率上行约0.2bps，B等级上涨，收益率下行约3bps;无评级名字上涨，收益率下行3.6bps左右。

行业方面，科技、房地产板块领涨，非必需消费、通讯板块领跌。科技板块主要受同方股份(同方Aqua2017有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约5.2bps;房地产板块主要受华南城、阳光开曼投资有限公司、当代置业、华夏幸福开曼投资有限公司以及旭辉控股集团等名字上涨的影响，收益率下行约1.4bps;非必需消费板块主要受神州租车等名字下跌的影响，收益率上行近4bps;通讯板块主要受欢聚集团等名字下跌的影响，收益率上行1.1bps左右。

今日交易活跃债券名字CHEVBK Float 08/03/23(中国光大银行)，CCB 1 ¼ 08/04/25(中国建设银行)，EXIMCH 2 04/26/21(中国进出口银行)。

●中资美元债信用等级分类表现▼