中资美元债早报(9月3日) | 招商银行(03968.HK)、华南城(01668.HK)、佳兆业集团(01638.HK)等定价

作者：久期编选 2020-09-03 09:09

本文来自“美元债观察”。原标题为《日报：每一个不曾起舞的日子，都是对生命的辜负》。

一级市场佳兆业集团、华南城、上银国际、京投集团、招商银行定价。二级市场投资级名字涨跌互现，高收益名字上涨;行业方面，公用事业、城投板块领涨，科技、工业板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

9月2日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.1329%，较上一交易日上行0.20bp

3年期(T3)：0.1489%，较上一交易日上行0.27bp

5年期(T5)：0.2516%，较上一交易日下行0.16bp

10年期(T10)：0.6477%，较上一交易日下行2.12bp

2.汇率情况

9月2日，人民币兑美元中间价报6.8376，调升122个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.8261，较上一交易日跌22个基点;夜盘收报6.8375，较上一交易日夜盘跌100个基点。

一级市场

●佳兆业集团控股有限公司(穆迪：B1，标普：B，惠誉：B )在原票据KAISAG 11 ¼ 04/16/25的基础上进行增发，初始指导价11.125%区域，最终指导价和最终定价10.750%，规模4亿美元。

本次发行由瑞士信贷、德意志银行(B&D)、农银国际、巴克莱、中银国际、中信银行国际、国泰君安国际、海通国际和瑞银集团担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，由富昌证券有限公司、鸿昇证券和佳兆业金融集团担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●华南城控股有限公司(穆迪：B2，标普：B，惠誉：B)担保发行2年7个月、固定利率、以美元计价的高级无抵押票据。初始指导价12.75%区域，最终指导价和最终定价12.35%，规模2.5亿美元。

本次发行由瑞士信贷、国泰君安国际、瑞银集团(B&D)、巴克莱和海通国际担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，由中银国际、建银国际、招银国际、香江金融和东方证券(香港)担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●上银国际有限公司维好发行Reg S、以美元计价的3年期有增信债券(中国建设银行股份有限公司香港分行提供SBLC)，初始指导价T3+145bps区域，最终指导价和最终定价T3+110bps，规模3亿美元。

本次发行由上银国际、建设银行(亚洲)、美银证券(B&D)和东方汇理担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，由农银国际、农业银行香港分行、中国银行、民生银行香港分行、东兴证券(香港)、光大新鸿基、国泰君安国际、海通国际、工银亚洲、南洋商业银行、浦发银行香港分行、渣打银行和中泰国际联席牵头经办人及联席账簿管理人。

●北京市基础设施投资有限公司(穆迪：A1，标普：A+，惠誉：A+)担保发行Reg S、固定利率的3年期高级无抵押美元票据。初始指导价T3+160bps区域，最终指导价和最终定价T3+110bps，规模6.5亿美元。

本次发行由高盛(亚洲)、海通国际、汇丰银行和渣打银行(B&D)担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，由中国银行、光大银行香港分行、招商永隆银行、德意志银行、方正证券、工商银行(亚洲)、华侨银行和丝路国际担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●招商银行股份有限公司(穆迪：A3，标普：BBB+，惠誉：BBB+)香港分行直接发行Reg S、5年期的高级无抵押绿色债券，初始指导价T5+150bps区域，最终指导价和最终定价T5+105bp，规模8亿美元。

由中国银行、花旗集团、招银国际、招商永隆银行、东方汇理和摩根大通(B&D)担任联席全球协调人及联席账簿管理人，由农业银行香港分行、法国巴黎银行、建银国际、工银亚洲、凯基亚洲、三菱日联金融集团、华侨银行和渣打银行担任联席账簿管理人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

9月2日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.07%，最新价报246.9932，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.08%，最新价报219.5669，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.04%，最新价报328.8154。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

9月2日，二级市场投资级名字涨跌互现，其中，A等级微跌，收益率上行约0.1bps，BBB等级微涨，收益率下行约0.2bps;高收益名字普涨，BB、B、CCC等级收益率分别下行约4.7bps、5.3bps、1.1bps。城投板块投资级名字普跌，A、BBB等级收益率分别上行约0.4bps、1.3bps;无评级名字上涨，收益率下行3.8bps左右。地产板块投资级名字涨跌互现，其中A等级大涨，收益率下行约7.6bps，BBB等级下跌，收益率上行约0.7bps;高收益名字涨多跌少，其中，BB、B等级上涨，收益率分别下行5.1bps、6.2bps，CCC等级下跌，收益率上行约1.1bps;无评级名字上涨，收益率下行2.2bps左右。

行业方面，公用事业、城投板块领涨，科技、工业板块领跌。公用事业板块主要受滨海投资、新奥能源以及中油燃气等名字上涨的影响，收益率下行约4.2bps;城投板块主要受滨海投资等名字上涨的影响，收益率下行约2.5bps;科技板块主要受紫光芯盛有限公司等名字下跌的影响，收益率上行约32.1bps;工业板块主要受电建海裕有限公司等名字下跌的影响，收益率上行0.6bps左右。

今日交易活跃债券名字CNPCCH 2 06/23/30(CNPC Global Capital Ltd)，TENCNT 2.39 06/03/30(腾讯控股)，WB 3 ⅜ 07/08/30(新浪微博)。

●中资美元债信用等级分类表现▼