中资美元债周刊：一级市场发行规模大规模回升，金融机构和地产商发行为主
本文来自微信公众号“美元债观察”。
本周(2020.08.31~2020.09.06)一级市场发行规模回升，美元债新发15只，增发3只，总规模约76亿美元，金融机构和地产商发行为主。二级市场投资级名字普涨，高收益名字涨多跌少，无评级名字下跌;行业方面，工业、公用事业板块领涨，房地产、金融板块领跌。
指数方面，中资美元债总回报指数(Bloomberg Barclays)较上周涨0.02%，中资美元债回报指数(Markit iBoxx)较上周涨0.01%，投资级回报指数(Markit iBoxx)较上周涨0.02%，高收益回报指数(Markit iBoxx)与上周基本持平。
基准情况
1.美国国债到期收益率
09月04日美国国债到期收益率情况：
2年期(T2)：0.1428%，较上周上行1.58bp;
3年期(T3)：0.1731%，较上周上行2.96bp;
5年期(T5)：0.2991%，较上周上行3.02bp;
10年期(T10)：0.718%，较上周下行0.31bp。
数据来源：Bloomberg
2.汇率情况
09月04日，人民币兑美元中间价报6.8359，较上一交易日调贬40个基点，较上周累计调升532个基点。在岸人民币兑美元16:30收盘报6.8393，较上一交易日跌38个点，较上周累计涨258个点。美元指数涨0.06%报92.8208，本周累计涨0.59%。
一级市场
一级市场发行规模回升，美元债新发15只，增发3只，总规模约76亿美元，金融机构和地产商发行为主。金融板块新发7只，总规模约43.5亿美元，其中中国工商银行发行2笔总计18亿美元，为本周最大发行规模。地产商新发5只，增发3只，总规模21亿美元，其中福建阳光集团(阳光开曼投资有限公司)发行2亿规模，定价11.75%，总认购近5倍，为本周定价最高的新发债券。
新发▼
增发▼
二级市场
1.中资美元债指数(Bloomberg Barclays)
中资美元债总回报指数较上周涨0.02%，最新价报141.9623，新兴市场美元债总回报指数较上周涨0.48%，最新价报1252.037。
数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例
2.中资美元债指数(Markit iBoxx)
中资美元债回报指数较上周涨0.01%，最新价报246.4363，中资美元债投资级回报指数较上周涨0.02%，最新价报218.9944，中资美元债高收益回报指数与上周基本持平，最新价报328.349。
数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例
非金融回报指数较上周跌0.05%，最新价报222.1451，金融回报指数较上周涨0.03%，最新价报309.0129，主权债回报指数较上周涨0.57%，最新价报163.8137，房地产回报指数较上周涨0.07%，最新价报352.3054。
数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例
3.中资美元债收益率走势
中资美元债最差收益率3.0774%，较上周上行2.67bp，投资级最差收益率2.1567%，较上周下行0.57bp，高收益最差收益率7.6319%，较上周下行3.18bp。
数据来源：Bloomberg
4.亚洲美元债最差收益率
亚洲美元债投资级最差收益率2.1279%，较上周下行1.01bp，高收益最差收益率6.8053%，较上周下行4.66bp。
数据来源：Bloomberg
5.中资美元债不同等级表现
投资级名字普涨，A、BBB等级收益率分别下行0.9bps、3.9bps;高收益名字涨多跌少，其中BB、B等级上涨，收益率分别下行约8.5bps、6.5bps，CCC等级下跌，收益率上行约27.2bps;无评级名字下跌，收益率上行13.5bps左右。
来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
6.中资美元债不同行业表现
行业方面，工业、公用事业板块领涨，房地产、金融板块领跌。工业板块主要受潍柴国际能源集团有限公司等名字上涨的影响，收益率下行约19.7bps;公用事业板块主要受滨海投资等名字上涨的影响，收益率下行约4.6bps;房地产板块主要受泰禾集团全球有限公司、新城发展、怡略有限公司等名字下跌的影响，收益率上行约2.9Mbps;金融板块主要受海航集团国际有限公司等名字下跌的影响，收益率上行1.5Mbps左右。
数据来源：Bloomberg
部分收益率变动较大名字▼
市场资讯
1.评级异动
2.重要新闻
●央行：8月国家开放银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净归还抵押补充贷款26亿元，期末抵押补充贷款余额为34540亿元;对金融机构开展中期借贷便利操作共7000亿元，8月末中期借贷便利余额为37000亿元;对金融机构开展常备借贷便利操作共9.5亿元，均为1个月期。
●财政部：发文要求加快专项债发行进度后，地方债发行重回快车道，8月共发行地方政府债券11997.22亿元。单月发行规模仅次于今年5月，为历史第二高的月份。由于地方债发行放量，机构预计，8月社融，无论是同比还是环比，都将出现大幅多增。
●中指研究院：8月份中国300城土地出让金总额为4311亿元，环比减少23%。上海、宁波和北京分列前三位，当月土地出让收入分别为379.7亿元、356.4亿元和256.8亿元。●中指研究院：8月全国100个城市新建住宅平均价格环比上涨0.5%，涨幅较7月扩大0.07个百分点;从涨跌城市个数看，89个城市环比上涨，10城市环比下跌，1个城市与上月持平。●国家卫健委：截至9月5日24时，据31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告，现有确诊病例468例(其中重症病例2例)，累计治愈出院病例85314例，累计死亡病例4735例，累计报告确诊病例90517例，现有疑似病例2例。
●据美国约翰斯·霍普金斯大学实时数据，全球新冠肺炎累计确诊病例超2697万例，累计死亡超87万例。其中，美国累计确诊超643万例，累计死亡超19万例。
