中资美元债早报(9月9日) | 中银航空租赁(02588.HK)发行

作者：久期编选 2020-09-09 09:09

本文来自“美元债观察”。原标题为《早报：你没有如期归来,而这正是离别的意义》。

一级市场中银航空租赁定价。二级市场投资级名字、高收益名字全面下跌;行业方面，能源、城投板块领涨，科技、房地产板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

9月8日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.1408%，较上一交易日下行0.20bp

3年期(T3)：0.1651%，较上一交易日下行0.80bp

5年期(T5)：0.2674%，较上一交易日下行3.17bp

10年期(T10)：0.6788%，较上一交易日下行3.92bp

2.汇率情况

9月8日，人民币兑美元中间价报6.8364，调升22个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.8316，较上一交易日跌14个基点;夜盘收报6.8470，较上一交易日夜盘跌167个基点。

一级市场

●中银航空租赁有限公司(惠誉：A-，标普：A-)直接发行144A/Reg S、10年期、美元基准规模的高级无抵押票据，初始指导价T10+240bps区域，最终指导价T10+200bps区域(+/-2.5bps)，最终定价T10+197.5bps，规模7.5亿美元。

本次发行由法国巴黎银行、中银国际、花旗集团、星展银行、汇丰银行(B&D)、摩根大通和三菱日联金融集团担任联席账簿管理人。

二级市场

中资美元债指数(Markit iBoxx)

9月8日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.06%，最新价报246.5815，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.15%，最新价报219.3167，中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.15%，最新价报327.8565。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

9月8日，二级市场投资级名字微跌，A、BBB等级收益率上行约0.2bps-0.4bps;高收益名字下跌，BB、B、CCC等级收益率分别上行约20.9bps、5.5bps、10.7bps。城投板块投资级名字微涨，A、BBB等级收益率分别下行约0.3bps、0.1bps;无评级名字下跌，收益率上行0.7bps左右。地产板块投资级名字微涨，A、BBB等级收益率均下行约0.1bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约36.5bps、8.2bps;无评级名字下跌，收益率上行2.5bps左右。

行业方面，能源、城投板块领涨，科技、房地产板块领跌。能源板块主要受海隆控股、安东油田服务、中国石油化工集团有限公司(中石化海外发展2017有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约6.1bps;城投板块主要受滨海投资等名字上涨的影响，收益率下行约1.5bps;科技板块主要受紫光芯盛有限公司、中芯国际等名字下跌的影响，收益率上行约149.5bps;房地产板块主要受新城发展、新力控股集团、怡略有限公司等名字下跌的影响，收益率上行9bps左右。

今日交易活跃债券名字FOSUNI 5 ⅜ 12/05/20(Fortune Star BVI有限公司)，CENCHI 7 ¼ 08/13/24(建业地产)，TENCNT 2.39 06/03/30(腾讯控股)。

●中资美元债信用等级分类表现▼