中资美元债早报(9月10日) | 临沂城投集团、友邦保险(01299.HK)、国银租赁定价

作者：久期编选 2020-09-10 09:10

本文来自“美元债观察”。原标题为《早报：令公桃李满天下，何用堂前更种花》。

一级市场临沂城投集团、友邦保险、国银租赁定价。二级市场投资级名字、高收益名字全面下跌;行业方面，除必需消费板块外，其余板块全面下跌，尤以房地产、金融板块跌幅最为明显。

基准情况

1.美国国债到期收益率

9月9日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.1468%，较上一交易日上行0.60bp

3年期(T3)：0.1720%，较上一交易日上行0.69bp

5年期(T5)：0.2817%，较上一交易日上行1.43bp

10年期(T10)：0.7001%，较上一交易日上行2.13bp

2.汇率情况

9月9日，人民币兑美元中间价报6.8423，调贬59个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.8460，较上一交易日跌144个基点;夜盘收报6.8320，较上一交易日夜盘涨150个基点。

一级市场

●临沂城市建设投资集团有限公司(惠誉：BBB-)担保发行Reg S、3年期、美元基准规模的高级无抵押债券，初始指导价3.50%区域，最终指导价和最终定价3.0%，规模3亿美元。本次发行由中金公司、兴证国际和中国银行担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人;由交银国际、光银国际、民生银行香港分行、国泰君安国际和兴业银行香港分行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。

●友邦保险控股有限公司(标普：A，穆迪：A2，惠誉：AA-)直接发行144A/Reg S 、美元基准规模、20年期的次级证券，初始指导价T20+210bps区域，最终指导价和最终定价T20+175bps，规模17.5亿美元。

本次发行由汇丰银行(B&D)、摩根士丹利、渣打银行和富国银行证券担任联席代理账簿管理人。

●国银租赁直接发行1年期、以美元为基准的高级无担保债券，最终定价1.38%，规模0.5亿美元。

本次发行由星展银行担任独家账簿管理人。

二级市场

中资美元债指数(Markit iBoxx)

9月9日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.16%，最新价报246.1807，中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.11%，最新价报219.0785，中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.29%，最新价报326.9038。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

9月9日，二级市场投资级名字微跌，A、BBB等级收益率分别上行约0.1bps、0.4bps;高收益名字大跌，BB、B、CCC等级收益率分别上行约49.5bps、20.3bps、39.3bps。城投板块投资级名字普涨，A、BBB等级收益率下行约0.1bps;无评级名字上涨，收益率下行1bps左右。地产板块投资级名字涨跌互现，其中，A等级下跌，收益率上行约1.5bps，BBB等级微涨，收益率下行约0.2bps;高收益名字大跌，BB、B等级收益率分别下行约66.4bps、13.9bps;无评级名字下跌，收益率上行6.9bps左右。

行业方面，除必需消费板块外，其余板块全面下跌，尤以房地产、金融板块跌幅最为明显。房地产板块主要受新城发展、和骏顺泽投资有限公司和彩云国际投资有限公司等名字下跌的影响，收益率上行约17.7bps;金融板块主要受King人才管理有限公司等名字下跌的影响，收益率上行约9.5bps。

今日交易活跃债券名字PRXNA 4.027 08/03/50(Prosus公众有限公司)，TME 2 09/03/30(腾讯音乐娱乐集团)，XIAOMI 3 ⅜ 04/29/30(Xiaomi Best Time International Ltd)。

●中资美元债信用等级分类表现▼