中资美元债早报(9月11日) | 鑫苑置业(XIN.US)、宁德时代(300750.SZ)、新奥能源(02688.HK)、广州地铁(香港)公司发行

作者：久期编选 2020-09-11 09:47

本文来自“美元债观察”。原标题为《早报：Bad times make a good man.》。

一级市场广州地铁、鑫苑置业、宁德时代、新奥能源定价。二级市场投资级名字上涨，高收益名字涨跌互现;行业方面，公用事业、城投板块领涨，能源、房地产板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

9月10日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.1389%，较上一交易日下行0.79bp

3年期(T3)：0.1616%，较上一交易日下行1.04bp

5年期(T5)：0.2674%，较上一交易日下行1.43bp

10年期(T10)：0.6772%，较上一交易日下行2.29bp

2.汇率情况

9月10日，人民币兑美元中间价报6.8331，调涨92个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.8398，较上一交易日涨62个基点;夜盘收报6.8338，较上一交易日夜盘跌18个基点。

一级市场

●广州地铁投融资(香港)有限公司维好发行两笔Reg S、美元基准规模的高级无抵押票据。第一笔，5年期，初始指导价T5+170bps区域，最终指导价和最终定价T5+122.5bps，规模5亿美元。第二笔，10年期，初始指导价T10+210bps区域，最终指导价和最终定价T10+160bps，规模3.3亿美元。

本次发行由广发证券、交通银行、国泰君安国际(B&D)、招银国际、兴业银行香港分行和渣打银行担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，由光大银行香港分行、中金公司、中信建投国际、民银资本、招商永隆银行、星展银行、海通国际、工银(澳门)、华侨银行、东亚银行、越秀证券担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。

●鑫苑置业有限公司(标普：B-，惠誉：B-)担保发行Reg S、3NP2、固定利率的高级无抵押美元票据，初始指导价14.50%区域，最终指导价和最终定价14.5%，规模3亿美元。

本次发行由瑞银集团、中金公司、巴克莱、国泰君安国际(B&D)以及海通国际担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，由钟港资本、华盛资本证券有限公司、万盛金融控股有限公司担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●宁德时代新能源科技股份有限公司(穆迪：Baa1，标普：BBB+，惠誉：BBB+)担保发行两笔Reg S、高级无抵押固定利率债券。

第一笔，5年期，初始指导价T5+215bps区域，最终指导价和最终定价T5+165bps，规模10亿美元。

第二笔，10年期，初始指导价T10+255bps区域，最终指导价和最终定价T10+200bps，规模5亿美元。

本次发行由汇丰银行(B&D)、美银证券、工银国际和招银国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，由巴克莱，中国银行，建银国际、中信银行国际、光大银行香港分行、民生银行香港分行、平证证券(香港)、花旗集团、浦发银行香港分行和渣打银行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。

●新奥能源控股有限公司(穆迪：Baa2，标普：BBB，惠誉：BBB)直接发行144A/Reg S、固定利率的10年期高级无抵押绿色美元票据，初始指导价T10+250bps区域，最终指导价和最终定价T10+200bps，规模7.5亿美元。

本次发行由汇丰银行(B&D)、摩根士丹利、花旗集团和渣打银行担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，由摩根大通、三菱日联金融集团和西太平洋银行担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

9月10日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.04%，最新价报246.0881，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.04%，最新价报219.1574，中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.21%，最新价报326.209。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

9月10日，二级市场投资级名字上涨，A、BBB等级收益率下行约0.5bps;高收益名字涨跌互现，其中，BB等级上涨，收益率下行约2bps，B、CCC等级下跌，收益率分别上行约6.6bps、15.7bps。城投板块投资级名字普涨，A、BBB等级收益率分别下行约1.4bps、0.8bps;无评级名字上涨，收益率下行0.5bps左右。地产板块投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约3.3bps、1.4bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约11.6bps、1.2bps;无评级名字大跌，收益率上行41.4bps左右。

行业方面，公用事业、城投板块领涨，能源、房地产板块领跌。公用事业板块主要受新奥能源等名字上涨的影响，收益率下行约1.3bps;城投板块主要受北京市基础设施投资有限公司(EasternCreation II投资控股有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约0.5bps。能源板块主要受安东油田服务和海隆控股等名字下跌的影响，收益率上行约6.6bps;房地产板块主要受阳光100中国、泰禾集团全球有限公司和新城发展等名字下跌的影响，收益率上行6.4bps左右。

今日交易活跃债券名字HRINTH 4 ½ PERP(华融金融有限公司(2017))，CHGRID 1 ⅝ 08/05/30(国家电网海外投资(2016)有限公司)，TENCNT 2.39 06/03/30(腾讯控股)。

●中资美元债信用等级分类表现▼