中资美元债早报(1.27) |越秀房产信托基金(00405.HK),正荣地产(06158.HK),中骏集团(01966.HK)等定价

作者：久期编选 2021-01-27 09:05

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：凡此过往，皆为勋章》。

一级市场中国香港特别行政区政府、越秀房产信托基金、中信银行、中骏集团控股、正荣地产、新城发展、东台交投定价。二级市场投资级名字上涨，高收益名字有涨有跌;行业方面，非必需消费、能源板块领涨，科技、公用事业板块领跌。

基准利率

1.美国国债到期收益率

1月26日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.1211%，较上一交易日上行0.62bp

3年期(T3)：0.1778%，较上一交易日上行0.53bp

5年期(T5)：0.4087%，较上一交易日上行0.65bp

10年期(T10)：1.0347%，较上一交易日上行0.52bp

数据来源：Bloomberg

2.汇率情况1月26日，人民币兑美元中间价报6.4847，调贬28个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.4756，较上一交易日涨7个基点;夜盘收报6.4635，较上一交易日夜盘涨163个基点。

一级市场

1.一级市场定价●中华人民共和国香港特别行政区政府(穆迪：Aa3，标普：AA+，惠誉：AA-)直接发行144A/Reg S、三笔中期票据计划下、固定利率、高级无抵押绿色票据。

第一笔，5年期，初始指导价T5+50bps区域，最终指导价和最终定价T5+22.5bps，规模10亿美元。

第一笔，10年期，初始指导价T10+60bps区域，最终指导价和最终定价T10+37.5bps，规模10亿美元。

第一笔，30年期，初始指导价T30+90bps区域，最终指导价和最终定价T30+62.5bps，规模5亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：东方汇理和汇丰银行(B&D)JLMs/JBRs：法巴银行、花旗集团、工商银行(亚洲)、摩根大通和渣打银行

●越秀房地产投资信托基金(穆迪：Baa3，标普：BBB-)子公司担保发行Reg S、5年期的高级无抵押固定利率票据，初始指导价CT5+275bps区域，最终指导价和最终定价CT5+225bps，规模4亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：星展银行(B&D)、建银国际、尚乘集团、交通银行、中信里昂、民银资本、国泰君安国际和越秀证券

JLMs/JBRs：东亚银行、中信建投国际、中金公司、中信银行国际、瑞穗证券和交银国际

●中信银行股份有限公司(穆迪：Baa2，标普：BBB+，惠誉：BBB)伦敦分行直接发行两笔Reg S的高级美元票据。

第一笔，3年期，初始指导价T3+120bps区域，最终指导价和最终定价T3+78bps，规模2亿美元。第二笔，5年期，初始指导价T5+130bps区域，最终指导价和最终定价T5+90bps，规模3.5亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：中信银行国际、农银国际、中国银行、交通银行、建银国际、招银国际、工银国际、摩根大通(B&D)、瑞穗证券、华侨银行、浦发银行香港分行

JLMs/JBRs：联席牵头经办人和联席账簿管理人：美银证券、光大银行香港分行、中金公司、民生银行香港分行、中信建投国际、集友银行、花旗集团、中信里昂、招商永隆银行、民银资本、信银资本、东方汇理、中国信托商业银行、星展银行、阿联酋迪拜国民银行、汇丰银行、工银新加坡、兴业银行香港分行、南洋商业银行、法国外贸银行、日兴证券

●中骏集团控股有限公司(穆迪：B1，标普：B+)担保发行Reg S、5NC3、固定利率的美元高级票据，初始指导价6.3%区域，最终指导价和最终定价6%，规模3.5亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：美银证券(B&D)、德意志银行、汇丰银行、摩根士丹利和瑞银集团

●正荣地产集团有限公司(穆迪：B1，惠誉：B+)担保发行Reg S、5.5NC3.5的高级票据，初始指导价7.2%区域，最终指导价和最终定价6.7%，规模3亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：渣打银行(B&D)、德意志银行、法国巴黎银行、中银国际、建银国际、中信银行国际、中信里昂、招银国际、高盛亚洲、海通国际、汇丰银行、瑞银集团、正荣证券

●新城发展控股有限公司(穆迪：Ba1，标普：BB，惠誉：BB+)担保发行Reg S、固定利率、5.25NC3.25、美元基准规模的高级票据，初始指导价5%区域，最终指导价和最终定价4。66%，规模4.04亿美元。JGCs/JLMs/JBRs：海通国际(B&D)、中信里昂、招银国际JLMs/JBRs：新城晋峰、中金公司、国泰君安国际、东海国际、中达证券●东台市交通投资建设集团有限公司直接发行364天高级无抵押债券，最终指导价和最终定价5.8%，规模0.67亿美元。JGCs/JLMs/JBRs：万海证券，银河证券，民银资本

2.一级市场待发行无

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)1月26日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.09%，最新价报248.9352，中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.02%，最新价报220.5214，中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.26%，最新价报334.5069。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现1月26日，二级市场投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约1.1bps、1bps;高收益名字有涨有跌，其中，BB等级上涨，收益率下行约18.7bps，B、CCC等级下跌，收益率分别上行约22.1bps、26.1bps。城投板块投资级名字微涨，A、BBB等级收益率均下行约0.6bps;无评级名字微涨，收益率下行0.3bps左右。地产板块投资级名字微涨，其中，A等级收益率与上一交易日基本持平，BBB等级上涨，收益率下行约0.4bps;高收益名字涨跌互现，其中，BB等级上涨，收益率下行4.7bps，B等级下跌，收益率上行约28.1bps;无评级名字下跌，收益率上行3.7bps左右。

行业方面，非必需消费、能源板块领涨，科技、公用事业板块领跌。非必需消费板块主要受复星产业控股有限公司(财星BVI有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约6bps;能源板块主要受兖矿集团(兖矿集团(开曼)有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约0.1bps;科技板块主要受紫光集团(紫光芯盛有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行约72.7Mbps;公用事业板块主要受协鑫新能源等名字下跌的影响，收益率上行3Mbps左右。

●中资美元债信用等级分类表现▼