中资美元债早报(1.29) | 中国银行(03988.HK),中国金茂(00817.HK),招银国际租赁管理等定价

作者：久期编选 2021-01-29 09:07

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：总之岁月漫长，然而值得等待》。

一级市场中国金茂、招银国际租赁管理、中国银行、福建漳龙集团、香港机管局、合生创展集团、新昌投发、西安航天发展定价。二级市场投资级名字涨跌互现，高收益名字下跌;行业方面，公用事业板块领涨，科技、房地产板块领跌。

基准利率

1.美国国债到期收益率

1月28日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.1172%，较上一交易日下行0.19bp

3年期(T3)：0.1806%，较上一交易日上行0.54bp

5年期(T5)：0.4272%，较上一交易日上行1.58bp

10年期(T10)：1.0449%，较上一交易日上行2.88bp

数据来源：Bloomberg

2.汇率情况1月28日，人民币兑美元中间价报6.4845，调贬180个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.4758，较上一交易日跌87个基点;夜盘收报6.4500，较上一交易日夜盘涨322个基点。

一级市场

1.一级市场定价●中国金茂控股集团有限公司(穆迪：Baa3，标普：BBB-，惠誉：BBB-)担保发行Reg S、PNC5、美元次级有担保永续资本证券，最终指导价和最终定价6%，规模5亿美元。

JLMs/JBRs：渣打银行(B&D)，华融国际证券、上银国际、中信里昂、高盛亚洲

●招银国际租赁管理有限公司(标普：BBB+)维好发行两笔Reg S、美元基准规模的高级无抵押票据。

第一笔，5年期，初始指导价T5+195bps区域，最终指导价和最终定价T5+160bps，规模4亿美元。

第二笔，10年期，初始指导价T10+230bps区域，最终指导价和最终定价T10+192.5bps，规模4亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：农业银行香港分行、澳新银行、中国银行、法国巴黎银行、招银国际、招商永隆银行、浦发银行香港分行以及渣打银行(B&D)

JLMs/JBRs：民生银行香港分行以及大华银行

●中国银行股份有限公司(穆迪：A1，标普：A，惠誉：A)香港分行直接发行Reg S、3年期、美元基准规模、高级无抵押玉兰债券，初始指导价T3+110bps区域，最终指导价和最终定价T3+67bps，规模5亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：中国银行、汇丰银行(B&D)、法国巴黎银行、东方汇理和花旗集团

JLMs/JBRs：农银国际、农业银行香港分行、澳新银行、交通银行、上银国际、建银国际、光银国际、中信银行国际、建银亚洲、中国光大银行香港分行、中金公司、民生银行香港分行、中信建投国际、中信里昂、招银国际、招商永隆银行、民银资本、信银资本、大和资本市场投资、星展银行、广发证券、华融国际证券、工银亚洲、兴证国际、摩根大通、瑞穗证券、三菱日联金融集团、南洋商业银行、法国外贸银行、北欧斯安银行、浦发银行香港分行、申万宏源证券、法兴银行、渣打银行和东亚银行

●福建漳龙集团有限公司(惠誉：BBB-)在ZHANLO 3.45 12/19/23的基础上进行增发，初始指导价3.65%区域，最终指导价和最终定价3.25%，规模1亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：国泰君安国际(B&D)和兴业银行香港分行

JLMs/JBRs：光大银行香港分行、民银资本、信银资本、海通国际

●香港机场管理局(标普：AA+)直接发行两笔美元高级无抵押票据。

第一笔，10年期，初始指导价T10+100bps区域，最终指导价和最终定价T10+65bps，规模9亿美元。

第二笔，30年期，初始指导价T30+120bps区域，最终指导价和最终定价T30+80bps，规模6亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：美银证券、汇丰银行(B&D)、渣打银行、瑞银集团

JLMs/JBRs：中银国际、花旗集团、德意志银行和瑞穗证券●合生创展集团有限公司(穆迪：B2，标普：B，惠誉：B+)在现有票据HPDLF 5.8 01/12/22的基础上进行增发，最终指导价和最终定价5.8%，规模1亿美元。JGCs/JLMs/JBRs：中金公司、汇丰银行(B&D)、建银国际、交银国际、东方证券(香港)、丝路国际、中信银行国际和海通国际●浙江省新昌县投资发展集团有限公司直接发行3年期美元高级无抵押票据，最终指导价和最终定价3.9%，规模3亿美元。JGCs/JLMs/JBRs：国泰君安、上银国际JLMs/JBRs：China Enterprise●西安航天高技术产业发展集团有限公司直接发行3年期、美元基准的高级无抵押票据(华夏银行西安分行提供SBLC)，最终指导价和最终定价2.6%，规模0.55亿美元。

JLMs/JBRs：复星恒利，东兴证券(香港)，汇生证券，平安证券，浦发银行香港分行

2.一级市场待发行无。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)1月28日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.14%，最新价报248.6972，中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.13%，最新价报220.4361，中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.17%，最新价报333.6994。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现1月28日，二级市场投资级名字涨跌互现，其中，A等级微跌，收益率上行约0.2bps，BBB等级微涨，收益率下行约0.4bps;高收益名字下跌，BB、B、CCC等级收益率分别上行约24.1bps、9.4bps、65.7bps。城投板块投资级名字微涨，A、BBB等级收益率分别下行约0.4bps、0.5bps;无评级名字上涨，收益率下行1.7bps左右。地产板块投资级名字有涨有跌，其中，A等级上涨，收益率下行约1.4bps，BBB等级微跌，收益率上行约0.2bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约1.4bps、11.1bps;无评级名字下跌，收益率上行6.8bps左右。

行业方面，公用事业板块领涨，科技、房地产板块领跌。公用事业板块主要受云南省能源投资集团有限公司(云南能投集团海外有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约95.4bps;科技板块主要受紫光集团(紫光芯盛有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行约13.3Mbps;房地产板块主要受绿地控股(绿地全球投资有限公司)、首创置业(Central Plaza开发有限公司)、正荣地产等名字下跌的影响，收益率上行12.3bps左右。

●中资美元债信用等级分类表现▼