中资美元债早报(8.12) | 珠海华发集团、四川发展、宜宾新兴产投定价
本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：明月别枝惊鹊，清风半夜鸣蝉》。
早报：2021年8月12日
一级市场珠海华发集团、四川发展、宜宾新兴产投定价。二级市场投资级名字涨跌互现，高收益名字上涨;行业方面，房地产、金融板块领涨，工业、科技板块领跌。
基准利率
1.美国国债到期收益率8月11日美国国债到期收益率情况
2年期(T2)：0.2186%，较上一交易日下行1.97bp
3年期(T3)：0.4486%，较上一交易日下行0.17bp
5年期(T5)：0.8083%，较上一交易日下行1.76bp
10年期(T10)：1.3303%，较上一交易日下行1.87bp
数据来源：Bloomberg
2.汇率情况
8月11日，人民币兑美元中间价报6.4831，调升11个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.4870，较上一交易日跌63个基点;夜盘收报6.4790，较上一交易日夜盘涨77个基点。兴业宏观研究认为，2021年人民币有效汇率向2018年前高发起挑战，2021年5月末CFETS人民币指数逼近2018年高点时央行上调外汇存款准备金率，但CFETS人民币指数并未停止上行步伐。这一方面是疫情阻碍海外产能恢复导致国内出口持续保持韧性所致，另一方面也是为了阻断海外强劲抬升的通胀压力向境内传导。2021年CFETS人民币指数突破前高使得有效汇率的波动区间扩大。为最终实现相对自由浮动，预计有效汇率波动区间未来仍将逐渐扩大。
一级市场
1.一级市场定价
●珠海华发集团有限公司(惠誉：BBB)担保发行Reg S、以美元计价、PNC3高级有担保永续美元证券，初始指导价4.5%区域，最终指导价和最终定价4.25%，规模2.5亿美元。
JGCs/JLMs/JBRs：海通国际(B&D)、兴证国际、汇丰银行、农银国际、中国银行、交通银行、交银国际、上银国际、光大银行香港分行、中金公司、民生银行香港分行、中信建投国际、中信里昂、民银资本、招银国际、信银资本、星展银行、光证国际、广发证券、国泰君安国际、华金国际、华泰国际、工银国际、瑞穗证券、东方证券香港、日兴证券、浦银国际
●四川发展(控股)有限责任公司(惠誉：A-)维好发行Reg S、5年期、固定利率的美元高级无抵押票据，初始指导价3.3%区域，最终指导价和最终定价2.8%，规模4亿美元。
JGCs/JLMs/JBRs：渣打银行(B&D)、民银资本、中信建投国际、国泰君安国际、浦发银行香港分行、中国银行、中信银行国际和招银国际
JLMs/JBRs：交通银行、光大银行香港分行、招商永隆银行、民生银行香港分行、信银资本、交银国际、中金公司、申万宏源(香港)、海通国际、中信里昂、国信证券(香港)、华泰国际、东亚银行、浦发银行国际、日兴证券和天风国际
●宜宾市新兴产业投资集团有限公司备证发行Reg S、以美元计价、固定利率、2年11个月高级无抵押债券(上海银行成都分行提供SBLC)，初始指导价2.4%区域，最终指导价和最终定价2.2%，规模1.95亿美元。
JGCs/JLMs/JBRs：中达证券(B&D)、上银国际
JLMs/JBRs：工银国际、中泰国际(新加坡)、兴业银行香港分行、浦发银行香港分行、民生银行香港分行、东吴证券(国际)2.一级市场待发行
●绍兴市城市建设投资集团有限公司(惠誉：BBB+)拟发行Reg S、以美元计价、固定利率的高级无抵押债券。该债券预期发行评级BBB+/A-(惠誉/联合国际)。本次发行已委托中金公司、东方证券(香港)、国信证券(香港)、信银资本、工银国际、交银国际、建银国际、民银资本、汇丰银行和星展银行担任联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人，安排于2021年8月11日起召开一系列固定收益投资者电话会议。
二级市场
1.中资美元债指数(Markit iBoxx)
8月11日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.25%，最新价报245.9922，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.15%，最新价报220.7007，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.56%，最新价报319.374。
数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例
2.中资美元债市场表现
8月11日，二级市场投资级名字涨跌互现，其中，A等级下跌，收益率上行约1.3bps，BBB等级上涨，收益率下行约16.1bps;高收益名字上涨，BB、B等级收益率分别下行约8.2bps、21.7bps。城投板块投资级名字小幅震荡，其中，A等级下跌，收益率上行约2.5bps，BBB等级微涨，收益率下行约0.9bps;无评级名字微涨，收益率下行0.1bps左右。地产板块投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约1.3bps、0.6bps;高收益名字上涨，BB、B等级收益率分别下行约13.2bps、22.8bps;无评级名字上涨，收益率下行12.3bps左右。
行业方面，房地产、金融板块领涨，工业、科技板块领跌。房地产板块主要受中国恒大、中梁控股等名字上涨的影响，收益率下行约23bps;金融板块主要受中国华融(华融金融有限公司(2017))等名字上涨的影响，收益率下行约8.7bps;工业板块主要受启迪科华有限公司等名字下跌的影响，收益率上行约3.5Mbps;科技板块主要受心动公司等名字下跌的影响，收益率上行6.9bps左右。
●中资美元债信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●城投信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●地产信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●行业分类表现▼
数据来源：Bloomberg
●部分波动较大名字▼
数据来源：Bloomberg
热门债券
1.部分交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
2.部分房地产交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
3.部分城投交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
新闻速递
●中梁控股(02772)公布，内容有关该公司发行于2021年9月到期本金总额为4亿美元的11.5%有优先票据，在2021年8月6日至2021年8月10日期间，该集团于公开市场购买2021年9月票据累计本金总额达780万美元，占2021年9月票据初始发行本金总额约1.95%。
●中国恒大(03333)发布公告，该公司董事会注意到该公司及公司上市附属公司的股份价格及成交量上升，亦注意到近日关于该公司及附属公司的传闻。公司谨此通知集团股东及投资者，公司正在接触几家潜在独立第三方投资者探讨有关出售公司旗下部分资产，包括但不限于出售该公司上市附属公司中国恒大新能源汽车集团有限公司(00708)及恒大物业集团有限公司(06666)的部分权益。截至本公告日期，尚未确定或订立任何具体计划或正式协议。倘有关该等计划或最终协议得以落实，该公司将作出进一步公告通知市场。
●中国银行(03988)公布，预期于2024到期的5亿美元浮动利率票据的上市将于2021年8月11日开始生效。
