中资美元债早报(8.19) | 河南投资集团、平安国际融资租赁、中国建投、百度(09888.HK)定价

作者：久期编选 2021-08-19 09:01

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：或许不知是梦的缘故，流离之人追逐幻影》。

早报：2021年8月19日

一级市场河南投资集团、平安国际融资租赁、中国建投、百度定价。二级市场投资级名字上涨，高收益名字下跌;行业方面，城投、科技板块领涨，非必需消费、房地产板块领跌。

基准利率

1.美国国债到期收益率8月18日美国国债到期收益率情况

2年期(T2)：0.2155%，较上一交易日上行0.22bp

3年期(T3)：0.4277%，较上一交易日上行0.27bp

5年期(T5)：0.7685%，较上一交易日上行0.17bp

10年期(T10)：1.2583%，较上一交易日下行0.34bp

数据来源：Bloomberg

2.汇率情况

8月18日，人民币兑美元中间价报6.4915，调贬150个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.4801，较上一交易日跌2个基点;夜盘收报6.4841，较上一交易日夜盘涨17个基点。中银证券全球首席经济学家管涛表示，下半年人民币汇率双向波动将是常态，美元指数、中美利差变化、疫情防控形势和中国国内经济走势将是影响人民币汇率的主要因素。

一级市场

1.一级市场定价

●河南投资集团有限公司(惠誉：A-)担保发行Reg S、以美元计价、固定利率的3年期高级无抵押债券，初始指导价2.9%区域，最终指导价和最终定价2.2%，规模3亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：中金公司、国泰君安国际、渣打银行、工银亚洲

JLMs/JBRs：农银国际、中国银行、交通银行、中州国际、中信银行、光大银行香港分行、兴业证券国际、招商证券香港、民生银行、中信建投国际、浙商银行香港分行、中信里昂、招商永隆、星展银行、广发证券、海通国际、华夏银行香港分行、兴业银行香港分行、澳门国际银行、浦发银行、盛源证券、申万宏源香港、日兴证券

●平安国际融资租赁有限公司直接发行Reg S、以美元计价的3年期债券，初始指导价3%区域，最终指导价和最终定价2.5%，规模3亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：中信银行国际、国泰君安国际(B&D)、瑞穗证券

JLMs/JBRs：中国银行、兴业银行香港分行、澳新银行、民生银行香港分行

●中国建银投资有限责任公司(穆迪：A2，标普：A，惠誉：A+)维好发行Reg S、以美元计价的3年期高级无抵押债券，初始指导价CT3+150bps区域，最终指导价和最终定价CT3+105bps，规模5亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：中国银行、工银国际、交通银行、中金公司、星展银行(B&D)、瑞穗证券

JLMs/JBRs：农业银行香港分行、上银国际、东亚银行、中信银行国际、建行(亚洲)、光大银行香港分行、中信建投国际、信达国际、中信里昂、招商永隆银行、民银资本、广发证券、国泰君安国际、汇丰银行、美银证券、华侨银行、浦发银行香港分行

●百度集团股份有限公司(穆迪：A3，惠誉：A)直接发行两笔SEC、以美元计价的高级可持续票据。

第一笔，5.5年期，初始指导价T5+115bps区域，最终指导价和最终定价T5+83bps，规模3亿美元。

第二笔，10年期，初始指导价T10+150bps区域，最终指导价和最终定价T10+113bps，规模7亿美元。

JLMs/JBRs：高盛(亚洲)、美银证券和摩根大通

2.一级市场待发行

●山东黄金集团有限公司(标普：BBB-)拟发行Reg S、以美元计价的高级无抵押债券。该债券由山东黄金集团的全资离岸子公司SDG Finance Limited发行，由山东黄金集团提供无条件且不可撤销的担保。预期发行评级BBB-(标普)。

此次发行已委托了中国银行、中信里昂、工商银行国际、瑞穗证券、山金证券(香港)和渣打银行担任联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人，自2021年8月18日起召开一系列固定收益投资者电话会议。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

8月18日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.12%，最新价报246.7173，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.24%，最新价报222.1255，中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.23%，最新价报317.1336。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

8月18日，二级市场投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约1bps、31.4bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约3.7bps、1.4bps。城投板块投资级名字小幅震荡，其中，A等级上涨，收益率下行约3bps，BBB等级下跌，收益率上行约2.4bps;无评级名字微涨，收益率下行0.5bps左右。地产板块投资级名字微跌，A、BBB等级收益率分别上行约1bps、0.1bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约3.9bps、2bps;无评级名字上涨，收益率下行1.1bps左右。

行业方面，城投、科技板块领涨，非必需消费、房地产板块领跌。城投板块主要受云南省城市建设投资集团有限公司(彩云国际投资有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约5.7bps;科技板块主要受中芯国际等名字上涨的影响，收益率下行约2.5bps;非必需消费板块主要受格兰达世纪有限公司等名字下跌的影响，收益率上行约178.4bps;房地产板块主要受中国恒大等名字下跌的影响，收益率上行24.2bps左右。

●中资美元债信用等级分类表现▼