中资美元债早报(8.31) | 正荣地产(06158.HK)、许昌投资总公司、盐城高新区定价

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：光明磊落、真实简朴地活在今时今日》。

早报：2021年8月31日

一级市场正荣地产、许昌投资总公司、盐城高新区定价。二级市场投资级名字、高收益名字均上涨;行业方面，房地产、科技板块领涨，非必需消费、金融板块领跌。

基准利率

1.美国国债到期收益率8月30日美国国债到期收益率情况

2年期(T2)：0.2014%，较上一交易日下行3.92bp

3年期(T3)：0.3936%，较上一交易日下行6.37bp

5年期(T5)：0.7676%，较上一交易日下行8.16bp

10年期(T10)：1.2785%，较上一交易日下行7.06bp

数据来源：Bloomberg

2.汇率情况

8月30日，人民币兑美元中间价报6.4677，调升186个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.4660，较上一交易日涨137个基点;夜盘收报6.4671，较上一交易日夜盘涨40个基点。国金证券认为，今年上半年，人民币汇率受国内基本面支撑多数时间在6.5以下。7月以来，随着美联储Taper预期升温，叠加delta病毒扩散下全球经济持续复苏的不确定加剧，全球避险情绪上升，美元指数上行至93点上方。下半年国内经济下行压力加大，人民币汇率短期承压，8月份以来美元兑人民币呈现小幅震荡上行态势。

一级市场

1.一级市场定价

●正荣地产集团有限公司(穆迪：B1，惠誉：B+)担保发行Reg S、363天期的美元绿色票据，初始指导价7.4%区域，最终指导价和最终定价6.93%，规模2.5亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：渣打银行(B&D)、汇丰银行、德意志银行、建银国际、中信里昂、招银国际、瑞士信贷、高盛(亚洲)、海通国际、东亚银行、正荣证券

●许昌市投资总公司直接发行Reg S、3年期、固定利率的美元高级无抵押债券，初始指导价4.8%区域，最终指导价和最终定价4.8%，规模0.53亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：中金公司、兴证国际、中信建投国际和海通国际

JLMs/JBRs：浙商银行香港分行、兴业银行香港分行

●盐城高新区投资集团有限公司备证发行美元计价3年期高级无抵押信用增强债券(江苏银行盐城分行)，最终指导价和最终定价2.08%，规模1.15亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：复星恒利，万海证券，兴业银行香港分行，澳门国际银行，浦发银行香港分行，汇生证券，东兴证券(香港)

2.一级市场待发行

●新鸿基有限公司拟发行Reg S、以美元计价的高级无抵押票据。上述票据由新鸿基公司全资子公司Sun Hung Kai & Co., (BVI) Limited发行，新鸿基公司提供无条件且不可撤销担保，归属于发行人的30亿美元有担保中期票据计划。预期发行评级无评级。本次发行已委托渣打银行、瑞银集团、中国银行(香港)和瑞士信贷担任联席全球协调人、联席账簿管理人，安排于2021年8月30日起召开一系列固定收益投资者电话会议。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

8月30日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.26%，最新价报247.8205,中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.27%，最新价报223.0197,中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.25%，最新价报318.9587。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

8月30日，二级市场投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约1.4bps、5.5bps;高收益名字上涨，BB、B等级收益率分别下行约22.9bps、1.4bps。城投板块投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约2.5bps、3.6bps;无评级名字较前一交易日基本持平。地产板块投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约1.8bps、1.7bps;高收益名字上涨，其中，BB等级上涨，收益率下行约8.6bps，B等级较前一交易日基本持平;无评级名字上涨，收益率下行4.5bps左右。

行业方面，房地产、科技板块领涨，非必需消费、金融板块领跌。房地产板块主要受云南省城市建设投资集团有限公司(彩云国际投资有限公司)、中梁控股、绿地控股(绿地全球投资有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约8.2bps;科技板块主要受联想集团等名字上涨的影响，收益率下行约5bps;非必需消费板块主要受格兰达世纪有限公司等名字下跌的影响，收益率上行约793.8bps;金融板块主要受海航集团(海航集团国际有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行8.9bps左右。

●中资美元债信用等级分类表现▼

数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级

●城投信用等级分类表现▼

数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级

●地产信用等级分类表现▼

数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级

●行业分类表现▼

数据来源：Bloomberg

●部分波动较大名字▼

数据来源：Bloomberg

热门债券

1.部分交易活跃名字

数据来源：Bloomberg

2.部分房地产交易活跃名字

数据来源：Bloomberg

3.部分城投交易活跃名字

数据来源：Bloomberg

新闻速递

●国泰航空有限公司(Cathay Pacific Airways Limited，简称“国泰航空”，00293.HK)已向香港联合交易所有限公司申请其25亿美元中期票据计划上市，计划于2021年8月27日后12个月期间，如2021年8月27日有关票据计划的发售通函所述向专业投资者(如香港联合交易所有限公司证券上市规则第37章)发售票据。该计划的上市预计将于2021年8月30日左右生效。该票据计划由CATHAY PACIFIC MTN FINANCING (HK) LIMITED发行，由国泰航空提供无条件及不可撤销地担保。该计划由汇丰银行担任安排行。