中资美元债周报：本周一级市场发行规模回升，金融机构和非必需消费品板块发行为主
本文来自微信公众号“美元债观察”。
周刊：2021.9.6~2021.9.12
本周一级市场发行规模回升，美元债新发15只，增发1只，总规模约53.32亿美元，金融机构和非必需消费品板块发行为主。二级市场投资级名字、高收益名字均下跌，无评级名字大跌;行业方面，科技、材料板块领涨，非必需消费、金融板块领跌。
指数方面，中资美元债总回报指数(Bloomberg Barclays)较上周涨0.13%，中资美元债回报指数(Markit iBoxx)较上周涨0.16%，投资级回报指数(Markit iBoxx)较上周涨0.09%，高收益回报指数(Markit iBoxx)较上周涨0.38%。
基准利率
1.美国国债到期收益率9月10日美国国债到期收益率情况
2年期(T2)：0.2127%，较上周上行0.66bp;
3年期(T3)：0.4432%，较上周上行3.61bp;
5年期(T5)：0.8160%，较上周上行3.24bp;
10年期(T10)：1.3411%，较上周上行1.88bp。
数据来源：Bloomberg
2.汇率情况
9月10日，人民币兑美元中间价报6.4566，较上一交易日调升49个基点，较上周累计调涨11个基点。在岸人民币兑美元16:30收盘报6.4408，较上一交易日涨164个点，较上周累计涨157个点。美元指数涨0.15%报92.6502，本周累计涨0.56%。北大国民经济研究中心研究所认为，2021年8月份人民币汇率整体呈现震荡走势，国内经济增速放缓、货币政策保持稳定、美元指数的波动以及中外关系的持续紧张是影响本月人民币汇率走势的主要因素。预计2021年9月份中国继续保持货币政策稳定性，有助于提振市场情绪、吸引境外资金流入，支撑未来人民币汇率保持平稳;但由于国内经济复苏周期性放缓，国民经济恢复趋于平稳，可能致使人民币汇率承压;美联储存在政策反复可能，叠加国际环境仍将延续紧张趋势，美元指数预计维持震荡，从而加大人民币汇率波动。因此，预计2021年9月人民币汇率震荡下跌，在6.45～6.55区间双向宽幅波动。
一级市场
本周一级市场发行规模回升，美元债新发15只，增发1只，总规模约53.32亿美元，金融机构和非必需消费品板块发行为主。金融机构新发8只，总规模约26.52亿美元。非必需消费品板块新发3只，总规模约19.5亿美元，均为金沙中国有限公司发行，为本周最大发行规模。
新发▼
增发▼
二级市场
1.中资美元债指数(Bloomberg Barclays)
中资美元债总回报指数较上周涨0.13%，最新价报141.0571，新兴市场美元债总回报指数较上周涨0.05%，最新价报1295.478。
数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例
2.中资美元债指数(Markit iBoxx)
中资美元债回报指数较上周涨0.16%，最新价报246.7675，中资美元债投资级回报指数较上周涨0.09%，最新价报223.225，中资美元债高收益回报指数较上周涨0.38%，最新价报312.8624。
数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例
非金融回报指数较上周涨0.15%，最新价报226.5471，金融回报指数较上周涨0.18%，最新价报305.3603，主权债回报指数较上周涨0.05%，最新价报164.594，房地产回报指数较上周涨0.38%，最新价报329.094。
数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例
3.中资美元债收益率走势
中资美元债最差收益率3.9153%，较上周上行1.86bp，投资级最差收益率2.1634%，较上周下行0bp，高收益最差收益率13.1169%，较上周上行19.67bp。
数据来源：Bloomberg
4.亚洲美元债最差收益率
亚洲美元债投资级最差收益率2.0707%，较上周上行0.11bp，高收益最差收益率9.1441%，较上周上行0.8bp。
数据来源：Bloomberg
5.中资美元债不同等级表现
投资级名字下跌，其中，A等级较上一交易日基本持平，BBB等级下跌，收益率上行约5.1bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约136.9bps、133.4bps;无评级名字大跌，收益率上行25.3Mbps左右。
来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
6.中资美元债不同行业表现
行业方面，科技、材料板块领涨，非必需消费、金融板块领跌。科技板块主要受中芯国际等名字上涨的影响，收益率下行约15.7bps;材料板块主要受中国宏桥等名字上涨的影响，收益率下行约7.8bps;非必需消费板块主要受格兰达世纪有限公司等名字下跌的影响，收益率上行约52.3Mbps;金融板块主要受海航集团(海航集团国际有限公司)、中国华融(华融金融II有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行198.7bps左右。
数据来源：Bloomberg
部分收益率变动较大名字▼
市场资讯
1.评级异动
2.重要新闻
●中共中央、国务院印发《横琴粤澳深度合作区建设总体方案》，明确发展促进澳门经济适度多元的新产业，构建与澳门一体化高水平开放的新体系。《方案》提出，发展科技研发和高端制造产业。大力发展集成电路、新能源等产业。完善企业所得税优惠政策，对合作区符合条件的产业企业减按15%税率征收企业所得税。对在合作区工作的境内外高端人才和紧缺人才，其个人所得税负超过15%的部分予以免征。
●据海关统计，今年前8个月，我国进出口总值24.78万亿元，同比增长23.7%，比2019年同期增长22.8%。这也是我国外贸连续15个月正增长，进一步呈现稳中加固的态势。8月份，我国出口1.9万亿元，同比增长15.7%，环比增长4.9%，比2019年同期增长28.6%;进口1.53万亿元，同比增长23.1%，环比增长5.1%，比2019年同期增长23.1%;贸易顺差3763.1亿元，同比减少6.8%。
●中国8月CPI重回1%以下，与PPI“剪刀差”扩大。国家统计局公布，中国8月CPI同比上涨0.8%，预期1%，前值1%;其中猪肉价格下降44.9%，影响CPI下降约1.09个百分点。受煤炭、化工和钢材等产品价格上涨影响，PPI环比和同比涨幅均有所扩大，8月PPI同比上涨9.5%，创13年新高，预期9.1%，前值9%。
●外汇交易中心称，截至8月底，492家境外机构投资者通过结算代理模式入市，本月新增6家;692家境外机构投资者通过债券通模式入市，本月新增6家;8月境外机构投资者共达成现券交易9655亿元，环比减少16%，交易量占同期现券市场总成交量的约5%。
●国家卫健委：截至9月11日24时，据31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告，现有确诊病例154例(其中重症病例1例)，累计治愈出院病例80386例，累计死亡病例4634例，累计报告确诊病例85174例，现有疑似病例1例。累计追踪到密切接触者821662人，尚在医学观察的密切接触者6800人。
●据WHO，各国(地区)官方通报和权威媒体报道，全球新冠肺炎累计确诊病例超22516万例，累计死亡超463万例。其中，美国累计确诊超4181万例，累计死亡超62万例。
