中资美元债早报(9.14) | 弘阳地产(01996.HK)、金辉控股(09993.HK)、世茂集团(00813.HK)定价
本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：要爱具体的人，不要爱抽象的人，要爱生活，不要爱生活的意义》。
早报：2021年9月14日
一级市场金辉控股、弘阳地产、世茂集团定价。二级市场投资级名字微涨，高收益名字涨跌互现;行业方面，公用事业、能源板块领涨，金融、房地产板块领跌。
基准利率
1.美国国债到期收益率9月13日美国国债到期收益率情况
2年期(T2)：0.2129%，较上一交易日上行0.02bp
3年期(T3)：0.4406%，较上一交易日下行0.26bp
5年期(T5)：0.8047%，较上一交易日下行1.13bp
10年期(T10)：1.3259%，较上一交易日下行1.52bp
数据来源：Bloomberg
2.汇率情况
9月13日，人民币兑美元中间价报6.4497，调升69个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.4550，较上一交易日跌142个基点;夜盘收报6.4525，较上一交易日夜盘跌85个基点。建行金融市场部认为，近期公布的海内外多项经济数据均偏弱，市场对经济的担忧加重，风险偏好下降，提振美元指数连续上涨，周三一度触及92.864的月内高位。随后，因欧央行宣布将在四季度放缓紧急抗疫购债计划(PEPP)的购买步伐，欧元获得支撑，美指回落，周五收于92.615，当周累计上涨0.56%。人民币对美元在上周前四个交易日基本维持横盘震荡，周五，中美领导人通话的利好情绪支撑人民币汇率大幅升值，当日收盘于6.4408，当周累计升值0.24%。
一级市场
1.一级市场定价
●金辉控股(集团)有限公司(穆迪：B1，标普：B+)直接发行Reg S、2.5年期、固定利率的高级无抵押绿色票据，最终指导价和最终定价8%，规模3亿美元。
JGCs/JLMs/JBRs：国泰君安国际(B&D)、中金公司、海通国际、交银国际、美银证券、招商证券(香港)、招银国际、瑞士信贷、德意志银行、汇丰银行、华泰国际、摩根士丹利、野村证券、东方证券(香港)
●弘阳地产集团有限公司(穆迪：B2，惠誉：B+)担保发行Reg S、2年期、固定利率的高级无抵押票据，初始指导价10.85%区域，最终指导价和最终定价10.65%，规模2亿美元。
JLMs/JBRs：德意志银行(B&D)、瑞士信贷、海通国际、国泰君安国际、中金公司、瑞银集团、美银证券、中银国际、东亚银行、中信银行国际、创兴银行、中信里昂、招银国际、新城晋峰
●世茂集团控股有限公司(穆迪：Ba1，标普：BBB-，惠誉：BBB-)直接发行两笔Reg S、以美元计价高级的票据。
第一笔，2年期，初始指导价4.375%区域，最终指导价和最终定价3.975%，规模3亿美元。
第二笔，5年4个月NC3，初始指导价5.625%区域，最终指导价和最终定价5.25%，规模7.48亿美元。
JGCs/JLMs/JBRs：汇丰银行、摩根大通、摩根士丹利(B&D)
JLMs/JBRs：中金公司、富强证券、日兴证券、渣打银行、大华银行
2.一级市场待发行
●广州地铁集团有限公司(穆迪：A1，惠誉：A+)拟发行Reg S、5年期、(上限)2亿美元的固定利率、高级无抵押绿色票据。该票据由Guangzhou Metro Investment Finance (BVI) Limited(“发行人”)发行，归属于其30亿美元的有担保中期票据计划，由广州地铁投融资(香港)有限公司(“担保人”)提供无条件且不可撤销的担保，由广州地铁集团提供维好协议和股权购买承诺协议。发行人和担保人均为广州地铁集团的全资子公司。预期发行评级A+(惠誉)。
此次发行已委托了国泰君安国际、渣打银行、广发证券、招银国际、兴业银行香港分行和中国银行担任联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人，自2021年9月13日起召开一系列固定收益投资者电话会议。
●济南城市建设集团有限公司(穆迪：Baa2, 惠誉：BBB+)拟发行Reg S、以美元计价的高级无抵押票据。该票据由济南城建集团部分拥有的子公司济南建设国际投资有限公司拟发行，由济南城建集团提供无条件且不可撤销的担保。预期发行评级Baa2/BBB+(穆迪/惠誉)。
此次发行已委托国泰君安国际、华泰国际、中信里昂和中泰国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人和联席账簿管理人，自2021年9月14日起召开一系列固定收益投资者电话会议。
●中渝置地控股有限公司拟发行Reg S、以美元计价的高级无抵押票据。该票据由中渝置地的全资子公司Perfect Point Ventures Limited发行，由中渝置地提供无条件且不可撤销的担保。发行票据的收益将用于现有债务的再融资，剩余收益将由发行人借给担保人和/或其子公司、关联公司和合资企业(统称为“集团”)，用于集团的一般营运资本。
此次发行已委托了汇丰银行、瑞银集团、海通国际和瑞士信贷担任联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人，自2021年9月13日起召开一系列固定收益投资者电话会议。
●一嗨汽车租赁有限公司(标普：B，惠誉：B)拟发行Reg S、以美元计价的高级票据。
本次发行已委托摩根大通、德意志银行担任联席全球协调人、联席牵头经办人和联席账簿管理人。自2021年9月13日起召开一系列固定收益投资者电话会议。
二级市场
1.中资美元债指数(Markit iBoxx)
9月13日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.01%，最新价报246.7862，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.07%，最新价报223.3737，中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.17%，最新价报312.3442。
数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例
2.中资美元债市场表现
9月13日，二级市场投资级名字微涨，A、BBB等级收益率分别下行约0.3bps、0.4bps;高收益名字涨跌互现，其中，BB等级微涨，收益率下行约0.1bps，B等级下跌，收益率上行约10.4bps。城投板块投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约1.1bps、0.3bps;无评级名字较前一交易日基本持平。地产板块投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约1.1bps、0.2bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约0.4bps、12.2bps;无评级名字下跌，收益率上行21.4bps左右。
行业方面，公用事业、能源板块领涨，金融、房地产板块领跌。公用事业板块主要受长江电力(中国长江电力国际(BVI)1有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约1.3bps;能源板块主要受安东油田服务等名字上涨的影响，收益率下行约0.7bps;金融板块主要受海航集团(海航集团国际有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行约52.1bps;房地产板块主要受福建阳光集团有限公司(阳光开曼投资有限公司)、中国恒大、华远地产等名字下跌的影响，收益率上行16.3bps左右。
●中资美元债信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●城投信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●地产信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●行业分类表现▼
数据来源：Bloomberg
●部分波动较大名字▼
数据来源：Bloomberg
热门债券
1.部分交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
2.部分房地产交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
3.部分城投交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
新闻速递
●建业地产(00832)公布，于2021年9月10日，该公司从公开市场上购回部分2024年8月票据，本金总额为200万美元，占2024年8月票据初始本金总额约0.67%;以及部分2024年5月票据，本金总额为100万美元，占2024年5月票据初始本金总额约0.33%。董事会预期已购回的优先票据将予以注销，且其后不再为未偿还。
