中资美元债早报(9.16) | 济南城建集团定价
本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：夏尽秋来，世界一半葱郁，一半凋落，一半喧扰，一半素简》。
早报：2021年9月16日
一级市场济南城建集团定价。二级市场投资级名字微涨，高收益名字下跌;行业方面，公用事业、材料板块领涨，金融、房地产板块领跌。
基准利率
1.美国国债到期收益率9月15日美国国债到期收益率情况
2年期(T2)：0.2111%，较上一交易日上行0.41bp
3年期(T3)：0.4354%，较上一交易日上行0.27bp
5年期(T5)：0.7967%，较上一交易日上行1.13bp
10年期(T10)：1.2988%，较上一交易日上行1.52bp
数据来源：Bloomberg
2.汇率情况
9月15日，人民币兑美元中间价报6.4492，调升8个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.4351，较上一交易日涨82个基点;夜盘收报6.4330，较上一交易日夜盘涨52个基点。南华期货认为，美国方面，美国8月非农新增就业数据的表现并不乐观，在一定程度上降低了市场对美联储将在9月明确taper信号的预期。我们认为，除非taper正式提上日程，否则短期内美元基本无缘95，运行区间大概率为91.00-93.50。美联储大概率将在今年11月或12月的FOMC会议上明确taper的相关事宜。我国基本面上，最新公布的官方PMI、财新PMI、BCI以及中金CMI指数均有所回落，且财新PMI跌破荣枯线，官方PMI以及BCI均跌近荣枯线附近，指向经济下行压力较大。但在贸易顺差、大量潜在结汇盘支撑下，预计本周人民币仍将相对美元保持韧性，维持区间震荡走势，运行区间为6.41-6.48。
一级市场
1.一级市场定价
●济南城市建设集团有限公司(穆迪：Baa2, 惠誉：BBB+)担保发行Reg S、5年期、高级无抵押、固定利率债券，初始指导价3%区域，最终指导价和最终定价2.4%，规模3.05亿美元。
JGCs/JLMs/JBRs：国泰君安国际(B&D)、华泰国际、中信里昂、中泰国际
JLMs/JBRs：兴业银行香港分行、光大银行香港分行、光银国际、交银国际、浦发银行香港分行、民生银行香港分行、民银资本、信银资本、中国银行
2.一级市场待发行
●北京环境卫生工程集团有限公司(标普：BBB, 惠誉：BBB+)拟发行Reg S、以美元计价的高级无抵押、固定利率债券。该债券由北京环卫集团的间接全资子公司Beijing Environment (BVI) International Co., Ltd发行，由北京环卫集团提供无条件及不可撤销地担保。预期发行评级BBB/BBB+(标普/惠誉)。
此次发行已委托中信建投国际担任独家全球协调人、绿色结构顾问、联席牵头经办人及联席账簿管理人，自2021年9月15日起召开一系列固定收益投资者电话会议。
●平湖市国有资产控股集团有限公司(惠誉：BBB-)拟发行Reg S、3年期、以美元计价的高级无抵押债券，预期发行评级BBB-(惠誉)。此次发行已委托国信证券香港、中国银行担任联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人，自2021年9月15日起召开一系列固定收益投资者电话会议。
二级市场
1.中资美元债指数(Markit iBoxx)
9月15日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.29%，最新价报245.8307，中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.14%，最新价报223.3563，中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.76%，最新价报307.6503。
数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例
2.中资美元债市场表现
9月15日，二级市场投资级名字微涨，A、BBB等级收益率分别下行约0.7bps、0.2bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约26.1bps、42bps。城投板块投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约1bps、1.2bps;无评级名字收益率较上一交易日基本持平。地产板块投资级名字小幅震荡，其中，A等级上涨，收益率下行约1.5bps，BBB等级微跌，收益率上行约0.3bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约30.9bps、44.9bps;无评级名字下跌，收益率上行16.3bps左右。
行业方面，公用事业、材料板块领涨，金融、房地产板块领跌。公用事业板块主要受长江电力(中国长江电力国际(BVI)1有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约2.3bps;材料板块主要受天齐锂业(天齐芬可有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约2.1bps;金融板块主要受海航集团(海航集团国际有限公司)、合众人寿保险股份有限公司等名字下跌的影响，收益率上行约106.6bps;房地产板块主要受正商实业、富力地产(怡略有限公司)、融信中国等名字下跌的影响，收益率上行52.5bps左右。
●中资美元债信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●城投信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●地产信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●行业分类表现▼
数据来源：Bloomberg
●部分波动较大名字▼
数据来源：Bloomberg
热门债券
1.部分交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
2.部分房地产交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
3.部分城投交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
新闻速递
●中国光大银行(06818)发布公告，根据该计划(50亿美元中期票据计划)发行的票据(5亿美元0.826%
2024年到期的票据)上市及买卖的批准预期将于2021年9月15日开始生效。
●洛阳钼业(03993)发布公告，为提升决策效率，满足公司业务发展及日常融资需求，降低融资成本。根据运营实际需要，公司拟向全资子公司提供总额不超过5006.5万美元的担保。
●工商银行(01398)发布公告，根据境外美元优先股的计息本金金额、境外美元优先股股息率和代扣代缴所得税税率，该行将派发境外美元优先股股息约1.153亿美元，其中支付给境外美元优先股股东约1.038亿美元，代扣代缴所得税约0.115亿美元。股权登记日：2021年9月22日 ;股息支付日：2021年9月23日。
●华南城(01668)发布公告，有关公司发行于2021年到期的6.75%优先票据，票据已于2021年9月13日到期。公司已按照票据的条款及条件悉数赎回票据。
