中资美元债早报(11.4) | 江苏方洋集团、渤海银行(09668.HK)、济南城建集团定价

作者：久期编选 2021-11-04 08:58

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题为“早报：永远不要停止想象”。

早报：2021年11月4日

一级市场江苏方洋集团、渤海银行、济南城建集团定价。二级市场投资级名字上涨，高收益名字涨跌互现;行业方面，通讯、非必需消费板块领涨，公用事业、材料板块领跌。

基准利率

1.美国国债到期收益率11月3日美国国债到期收益率情况

2年期(T2)：0.4659%，较上一交易日上行1.6bp

3年期(T3)：0.754%，较上一交易日上行3.78bp

5年期(T5)：1.1881%，较上一交易日上行4.05bp

10年期(T10)：1.6034%，较上一交易日上行5.46bp

数据来源：Bloomberg

2.Libor情况

11月2日美元Libor情况：3个月：0.145%，较上一交易日涨0.41基点6个月：0.22075%，较上一交易日涨0.99基点12个月：0.35838%，较上一交易日跌0.89基点

数据来源：Bloomberg

3.汇率情况

11月3日，人民币兑美元中间价报6.4079，调贬70个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3970，较上一交易日涨15个基点;夜盘收报6.4062，较上一交易日夜盘跌60个基点。招行金融市场部外汇首席分析师李刘阳认为，本周美联储将召开11月FOMC议息会议，市场关于宣布Taper的预期已经较满，市场普遍预计，美联储将会在12月中旬开始启动缩债，每月缩减100亿美元国债和50亿美元MBS，到2022年6月完成缩债。

一级市场

1.一级市场定价

●江苏方洋集团有限公司备证发行Reg S、3年期、以美元计价的增信有担保债券(浙商银行南京分行提供SBLC)，初始指导价2.15%区域，最终指导价和最终定价1.98%，规模1.5亿美元。

SGC/JLMs/JBRs：海通国际(B&D)

JLMs/JBRs：浙商银行香港分行、光银国际、招银国际、招商永隆、兴业银行香港分行、浦银国际、天晟证券、中信里昂、宝新金融、中金公司

●渤海银行股份有限公司(穆迪：Baa3，标普：BBB-)香港分行直接发行Reg S、3年期、以美元计价的高级无抵押票据，初始指导价T3+120bps区域，最终指导价和最终定价T3+85bps，规模3亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：中信里昂、渣打银行(B&D)、中国银行、交通银行、建银国际、民生银行香港分行、招商永隆、海通国际、浦发银行香港分行

JLMs/JBRs：兴业银行香港分行、工银(亚洲)、民银资本、交银国际、光证国际、广发证券、光银国际、国泰君安国际、中金公司、招商证券(香港)、浙商银行香港分行、招银国际、浦银国际、光大银行香港分行

●济南城市建设集团有限公司(穆迪：Baa2, 惠誉：BBB+)担保发行Reg S、3年期、以美元计价的、高级无抵押债券，初始指导价2.7%区域，最终指导价和最终定价2.3%，规模5亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：国泰君安国际(B&D)、中金公司、中国银行、中信里昂

JLMs/JBRs：兴业银行香港分行、交银国际、申万宏源(香港)、华泰国际、信银资本、光大银行香港分行、光银国际、招银国际

2.一级市场待发行

无

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

11月3日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.03%，最新价报234.2192,中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.07%，最新价报220.4851,中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.12%，最新价报260.6704。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

11月3日，二级市场投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约1.6bps、4.7bps;高收益名字涨跌互现，其中，BB等级上涨，收益率下行约36.6bps，B等级下跌，收益率上行约30.5bps。城投板块投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约1.2bps、1.7bps;无评级名字微跌，收益率上行0.3bps左右。地产板块投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约2.5bps、4.2bps;高收益名字涨跌互现，其中，A等级上涨，收益率下行约53.5bps，BBB等级下跌，收益率上行约37.2bps;无评级名字下跌，收益率上行43.6bps左右。

行业方面，通讯、非必需消费板块领涨，公用事业、材料板块领跌。通讯板块主要受鹏博士投资控股香港有限公司等名字上涨的影响，收益率下行约1.6bps;非必需消费板块主要受厦门象屿(香港象屿投资有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约1bps;公用事业板块主要受华润燃气等名字下跌的影响，收益率上行约13.9bps;材料板块主要受中国宏桥等名字下跌的影响，收益率上行1.1bps左右。

●中资美元债信用等级分类表现▼