中资美元债周报：一级市场发行集中，工业板块和金融板块发行为主

本文来自微信公众号“美元债观察”。

周刊：2021.11.8~2021.11.14

一级市场发行集中，美元债新发13只，总规模约36.05亿美元，工业和金融板块发行为主。二级市场投资级名字下跌，高收益名字涨跌互现，无评级名字下跌;行业方面，能源、城投板块领涨，房地产、金融板块领跌。

指数方面，中资美元债总回报指数(Bloomberg Barclays)较上周涨0.28%，中资美元债回报指数(Markit iBoxx)较上周涨0.64%，投资级回报指数(Markit iBoxx)较上周跌0.19%，高收益回报指数(Markit iBoxx)较上周涨3.78%。

基准利率

1.美国国债到期收益率11月12日美国国债到期收益率情况

2年期(T2)：0.5115%，较上周上行11.07bp;

3年期(T3)：0.8425%，较上周上行18.52bp;

5年期(T5)：1.2211%，较上周上行16.56bp;

10年期(T10)：1.5613%，较上周上行11.00bp。

数据来源：Bloomberg

2.汇率情况

11月12日，人民币兑美元中间价报6.4065，较上一交易日调贬80个基点，较上周累计调贬155个基点。在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3902，较上一交易日上调146个点，较上周累计上调111个点。美元指数跌0.032%，报95.1166，本周累计涨0.95%。

一级市场

本周一级市场发行规模集中，美元债新发12只，总规模约38.05亿美元，工业和金融发行为主。工业新发6只，总规模约20.35亿美元，其中，顺丰控股发行12亿美元规模的债券，为本周最大发行规模。金融机构新发4只，总规模约14.2亿美元。

新发▼

二级市场

1.中资美元债指数(Bloomberg Barclays)

中资美元债总回报指数较上周涨0.28%，最新价报135.733，新兴市场美元债总回报指数较上周跌0.32%，最新价报1268.074。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债指数(Markit iBoxx)

中资美元债回报指数较上周涨0.64%，最新价报234.3809，中资美元债投资级回报指数较上周跌0.19%，最新价报220.0007，中资美元债高收益回报指数较上周涨3.78%，最新价报263.6222。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

非金融回报指数较上周跌0.51%，最新价报223.8447，金融回报指数较上周涨1.62%，最新价报281.046，主权债回报指数较上周跌0.72%，最新价报162.9015，房地产回报指数较上周涨5.73%，最新价报264.0278。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

3.中资美元债收益率走势

中资美元债最差收益率4.876%，较上周下行9.48bp，投资级最差收益率2.683%，较上周上行8.27bp，高收益最差收益率20.9563%，较上周下行165.5bp。

数据来源：Bloomberg

4.亚洲美元债最差收益率

亚洲美元债投资级最差收益率2.5027%，较上周上行10.13bp，高收益最差收益率12.1283%，较上周下行49.39bp。

数据来源：Bloomberg

5.中资美元债不同等级表现

投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约13bps、25.1bps;高收益名字涨跌互现，其中，BB等级上涨，收益率下行约628.9bps，B等级下跌，收益率上行约1.7Mbps;无评级名字下跌，收益率上行597.7bps左右。

来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级

6.中资美元债不同行业表现

行业方面，能源、城投板块领涨，房地产、金融板块领跌。能源板块主要受重庆市能源投资集团有限公司等名字上涨的影响，收益率下行约51.6bps;城投板块主要受重庆市能源投资集团有限公司等名字上涨的影响，收益率下行约21.8bps;房地产板块主要受华远地产、正荣地产、雅居乐集团等名字下跌的影响，收益率上行约277.4bps;金融板块主要受中国华融等名字下跌的影响，收益率上行150.1bps左右。

数据来源：Bloomberg

部分收益率变动较大名字▼

市场资讯

1.评级异动

2.重要新闻

●中国10月CPI、PPI超预期上行，PPI涨幅续创新高，PPI与CPI“剪刀差”继续扩大。国家统计局公布数据显示，受鲜菜、能源价格大幅上涨推动，10月份CPI同比上涨1.5%，一举扭转连续四个月的下行走势;10月PPI同比上涨13.5%，煤炭开采和洗选等8个行业合计影响PPI上涨约11.38个百分点，超过总涨幅的八成。专家分析认为，年底之前，CPI和PPI升幅空间有限，但将继续在高位运行。

●中国10月份金融数据出炉，新增信贷超过去年同期，M2增速也明显超出市场预期。央行公布数据显示，10月末M2同比增长8.7%，高于市场预期的8.4%;新增人民币贷款8262亿元，同比多增1364亿元;社会融资规模增量为1.59万亿，同比多1970亿元，10月末社会融资规模存量为309.45万亿元，同比增长10%。另外，10月末个人住房贷款余额37.7万亿元，当月增加3481亿元，较9月多增1013亿元。

●11月11日，央行官网发布《关于支持新型离岸国际贸易发展有关问题的通知(征求意见稿)》(以下简称“征求意见稿”)，要求实行本外币一体化管理。征求意见稿规定，央行、外汇局对新型离岸国际贸易业务跨境本外币资金结算开展监督管理。在防范风险的前提下，央行、外汇局对新型离岸国际贸易业务跨境资金结算实现本外币一体化管理，支持离岸贸易发展。

●财政部在香港发行40亿欧元主权债券，最终认购规模为172亿欧元，实现4.3倍超额认购。其中3年期15亿欧元，7年期15亿欧元，12年期10亿欧元;票面利率分别为0%、0.125%和0.625%。发行收益率达到历史最低水平，彰显主权信用吸引力。

●国家卫健委：截至11月13日24时，据31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告，现有确诊病例1350例(其中重症病例19例)，累计治愈出院病例92277例，累计死亡病例4636例，累计报告确诊病例98263例，现有疑似病例2例。累计追踪到密切接触者1295958人，尚在医学观察的密切接触者47046人。

●据WHO，各国(地区)官方通报和权威媒体报道，全球新冠肺炎累计有25292万例确诊病例、509万例死亡病例。其中，美国累计确诊超14700万例，累计死亡病例超76万例。