中资美元债周报：一级市场发行集中，科技板块和房地产板块发行为主

本文来自微信公众号“美元债观察”。

周刊：2021.11.15~2021.11.21

一级市场发行规模集中，美元债新发21只，总规模约66.98亿美元，科技和房地产发行为主。二级市场投资级名字上涨，高收益名字涨跌互现，无评级名字下跌;行业方面，房地产、科技板块领涨，公用事业、城投板块领跌。

指数方面，中资美元债总回报指数(Bloomberg Barclays)较上周较上周涨0.72%，中资美元债回报指数(Markit iBoxx)较上周涨0.85%，投资级回报指数(Markit iBoxx)较上周涨0.36%，高收益回报指数(Markit iBoxx)较上周涨2.64%。

基准利率

1.美国国债到期收益率11月19日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.5067%，较上周下行0.48bp;

3年期(T3)：0.8591%，较上周上行1.66bp;

5年期(T5)：1.2214%，较上周上行0.03bp;

10年期(T10)：1.5462%，较上周下行1.51bp。

数据来源：Bloomberg

2.汇率情况

11月19日，人民币兑美元中间价报6.3825，较上一交易日调贬22个基点，较上周累计调升262个基点。在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3811，较上一交易日跌2个基点，较上周累计涨91个基点。美元指数涨0.5690%报96.0733，本周累计涨1.01%。

一级市场

本周一级市场发行规模集中，美元债新发21只，总规模约66.98亿美元，科技和房地产发行为主。科技新发4只，总规模约34亿美元;房地产新发3只，总规模约10亿美元。其中，恩智浦半导体公司发行3笔共计20亿美元的债券，为本周最大发行规模。

新发▼

二级市场

1.中资美元债指数(Bloomberg Barclays)

中资美元债总回报指数较上周涨0.72%，最新价报136.6996，新兴市场美元债总回报指数较上周跌0.01%，最新价报1267.9301。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债指数(Markit iBoxx)

中资美元债回报指数较上周涨0.85%，最新价报236.3758，中资美元债投资级回报指数较上周涨0.36%，最新价报220.7879，中资美元债高收益回报指数较上周涨2.64%，最新价报270.5916。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

非金融回报指数较上周涨0.23%，最新价报224.3696，金融回报指数较上周涨1.38%，最新价报284.9183，主权债回报指数较上周涨0.15%，最新价报163.1432，房地产回报指数较上周涨3.38%，最新价报272.9469。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

3.中资美元债收益率走势

中资美元债最差收益率4.7353%，较上周下行14.06bp，投资级最差收益率2.6077%，较上周下行7.52bp，高收益最差收益率19.7165%，较上周下行123.98bp。

数据来源：Bloomberg

4.亚洲美元债最差收益率

亚洲美元债投资级最差收益率2.4468%，较上周下行5.59bp，高收益最差收益率11.7697%，较上周下行35.86bp。

数据来源：Bloomberg

5.中资美元债不同等级表现

投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约1.4bps、20bps;高收益名字涨跌互现，其中，BB上涨，收益率下行约190.1bps，B等级下跌，收益率上行约38.8bps;无评级名字下跌，收益率上行97.2bps左右。

来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级

6.中资美元债不同行业表现

行业方面，房地产、科技板块领涨，公用事业、城投板块领跌。房地产板块主要受阳光城集团股份有限公司(阳光城嘉世国际有限公司)、绿地控股(绿地全球投资有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约131.6bps;科技板块主要受微盟集团(WeimobInvestment Ltd)等名字上涨的影响，收益率下行约83.1bps;公用事业板块主要受云南省能源投资集团有限公司(云南能投集团海外有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行约17.4bps;城投板块主要受云南省能源投资集团有限公司(云南能投集团海外有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行7.2bps左右。

数据来源：Bloomberg

部分收益率变动较大名字▼

市场资讯

1.评级异动

2.重要新闻

●统计局公布数据显示，10月份，全国规模以上工业增加值同比增长3.5%，比上月加快0.4个百分点;两年平均增长5.2%，比上月加快0.2个百分点。全国服务业生产指数同比增长3.8%;两年平均增长5.5%，比上月加快0.2个百分点。社会消费品零售总额同比增长4.9%，比上月加快0.5个百分点;两年平均增长4.6%，比上月加快0.8个百分点。1-10月份，全国固定资产投资(不含农户)同比增长6.1%，两年平均增长3.8%，与1-9月份持平。全国城镇新增就业1133万人，提前完成全年目标任务，10月份调查失业率持平于4.9%。

●外汇交易中心：截至2021年10月底，以法人为统计口径，499家境外机构投资者通过结算代理模式入市，本月新增6家;713家境外机构投资者通过债券通模式入市，本月新增10家;10月境外机构投资者共达成现券交易7554亿元，环比减少18%，交易量占同期现券市场总成交量的约5%。

●财政部11月17日在香港面向机构投资者招标发行2021年第三期60亿元人民币国债，顺利完成全年200亿元发行任务。机构投资者积极参与，本期60亿元认购总额197.58亿元，认购倍数3.3倍。其中，2年期30亿元，发行价格99.93元，相当于发行收益率2.4480%;5年期20亿元，发行价格99.32元，相当于发行收益率2.6497%;10年期10亿元，发行价格111.35元，相当于发行收益率2.8447%。

●中央结算发布债券市场风险监测报告称，10月信用债违约规模下降。新增违约或展期债券28支，规模共计35.71亿元，月度违约率0.16%。本月新增违约或展期企业2家，为景峰医药和新力地产，除已违约或展期债券外还存续6只17.33亿元待偿债券。

●随着阳光城近期最后一只即将到期美元债展期方案获大多数投资人通过，阳光城短期债务交叉违约风险解除。成功“闯关”，仅仅是阳光城短期集中债务延期。目前阳光城存续美元债有8只，共计22.44亿美元，存续人民币债券25只，共计171.02亿人民币。

●国家卫健委：截至11月20日24时，据31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告，现有确诊病例1098例(其中重症病例12例)，累计治愈出院病例92733例，累计死亡病例4636例，累计报告确诊病例98467例，现有疑似病例3例。累计追踪到密切接触者1301951人，尚在医学观察的密切接触者32989人。

●据WHO，各国(地区)官方通报和权威媒体报道，全球新冠肺炎累计确诊病例25748万例，累计死亡超516万例。其中，美国累计确诊超4855万例，累计死亡超75万例。