中资美元债早报(12.8) | 厦门国贸控股、济南轨道交通集团、无锡建发、绿地控股集团、潍坊滨海投资定价

作者：久期编选 2021-12-08 08:58

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题为“早报：鲲鹏展翅，九万里，翻动扶摇羊角”。

早报：2021年12月8日

一级市场厦门国贸控股、济南轨道交通集团、无锡建发、绿地控股集团、潍坊滨海投资定价。二级市场投资级名字涨跌互现，高收益名字上涨;行业方面，非必需消费、公用事业板块领涨，房地产、金融板块领跌。

基准利率

1.美国国债到期收益率12月7日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.6892%，较上一交易日上行5.8bp

3年期(T3)：0.9636%，较上一交易日上行5.98bp

5年期(T5)：1.2549%，较上一交易日上行4.87bp

10年期(T10)：1.4733%，较上一交易日上行3.91bp

数据来源：Bloomberg

2.Libor情况

12月6日美元Libor情况：3个月：0.1900%，较上一交易日涨0.24基点6个月：0.2763%，较上一交易日涨0.51基点12个月：0.4655%，较上一交易日涨0.40基点

数据来源：Bloomberg

3.汇率情况

12月7日，人民币兑美元中间价报6.3738，调贬36个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3678，较上一交易日涨37个基点;夜盘收报6.3658，较上一交易日夜盘涨104个基点。人民银行12月6日公告称，决定于2021年12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。方金诚首席宏观分析师王青认为，在美联储表示要加快TAPER的背景下，本次降准凸显我国货币政策的自主性。当前我国货币政策强调“以我为主”，符合国内经济调控的实际需求，也符合大国政策普遍更具有内向性特征的一般规律。

一级市场

1.一级市场定价

●厦门国贸控股集团有限公司担保发行Reg S、364天期、高级无抵押、固定利率票据，初始指导价2.50%区域，最终指导价和最终定价2.15%，规模3亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：澳门国际银行(B&D)和中国银行澳门分行

JLMs/JBRs：农银国际、兴证国际、民生银行香港分行、浙商银行香港分行、集友银行、中金公司、国泰君安国际和浦银国际

●济南轨道交通集团有限公司(惠誉：A-)担保发行Reg S、364天期、高级无抵押美元债券，初始指导价2.4%区域，最终指导价和最终定价2%，规模1亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：建银国际、中国银行澳门分行

JLMs/JBRs：澳门国际银行、招商永隆银行、交银国际和国泰君安国际

●无锡市建设发展投资有限公司(惠誉：BBB+)担保发行Reg S、以美元计价、高级绿色债券，初始指导价2.50%区域，最终指导价和最终定价1.95%，规模3亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：渣打银行、中信建投国际、中信里昂、华侨银行和华夏银行香港分行

JLMs/JBRs：信银资本、交通银行、兴业银行香港分行、民生银行香港分行、光大银行香港分行、中泰国际、平证证券(香港)、招商永隆银行、浦发银行香港分行、华泰国际

●绿地控股集团有限公司(穆迪：Ba2，标普：B+)担保发行Reg S、8个月、美元基准规模的高级无抵押票据，最终指导价和最终定价8%，规模0.35亿美元。

SGC/SLM/SBR:中银国际

●潍坊滨海投资发展有限公司直接发行Reg S、364天期、固定利率的高级无抵押欧元债券，初始指导价5.50%区域，最终指导价和最终定价5.10%，规模0.8亿欧元。

SGC/JLMs/JBRs：海通银行(B&D)

JLMs/JBRs：澳门国际银行、中达证券和海通国际

2.一级市场待发行

●光银国际投资有限公司(惠誉：BBB)拟发行Reg S、以美元计价、高级无抵押债券。此债券将由光银国际的全资子公司CEBI Splendid Limited发行。预期发行评级BBB(惠誉)。

此次发行已委托光银国际、渣打银行、浦发银行香港分行、建银亚洲、交通银行、招商永隆银行、兴业银行香港分行担任联席全球协调人、联席牵头经办人和联席账簿管理人，安排于2021年12月7日起召开一系列固定收益投资者电话会议。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

12月7日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.32%，最新价报235.4632,中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.01%，最新价报221.0849,中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨1.5%，最新价报264.5526。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

12月7日，二级市场投资级名字涨跌互现，其中，A等级下跌，收益率上行约1.1bps，BBB等级上涨，收益率下行约2.5bps;高收益名字上涨，BB、B等级收益率分别下行约168.5bps、118.4bps。城投板块投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约25.6bps、0.1bps;无评级名字微涨，收益率下行0.2bps左右。地产板块投资级名字涨跌互现，其中，A等级下跌，收益率上行约0.6bps，BBB等级上涨，收益率下行约4.5bps;高收益名字上涨，BB、B等级收益率分别下行约246.5bps、141bps;无评级名字上涨，收益率下行51.2bps左右。

行业方面，非必需消费、公用事业板块领涨，房地产、金融板块领跌。非必需消费板块主要受郑州地铁集团有限公司等名字上涨的影响，收益率下行约4bps;公用事业板块主要受云南省投资控股集团有限公司(碧海有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约1.2bps;房地产板块主要受花样年控股、阳光城集团股份有限公司(阳光城嘉世国际有限公司)、恒大地产(景程有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行约614.3bps;金融板块主要受诸暨发展有限公司等名字下跌的影响，收益率上行316.8bps左右。

●中资美元债信用等级分类表现▼