中资美元债周刊：一级市场发行总规模约50.14亿美元，以金融机构发行为主

本文来自微信公众号“美元债观察”。原标题为“周刊：一级市场发行总规模约50.14亿元，金融机构发行为主”。

一级市场美元债发行规模上升，新发19只，总规模约50.14亿美元，金融机构发行为主。二级市场继续走弱，投资级、无评级名字普跌，高收益名字涨跌不一;行业方面，除材料、房地产板块略有上涨外，其余板块全面下跌，尤以非必需消费、科技、能源板块跌幅最为明显。

指数方面，中资美元债总回报指数(Bloomberg Barclays)较上周涨0.09%，中资美元债回报指数(Markit iBoxx)较上周涨0.09%，投资级回报指数(Markit iBoxx)较上周涨0.02%，高收益回报指数(Markit iBoxx)较上周涨0.24%。

基准情况

1.美国国债到期收益率

7月26日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.8519%，较上周涨3.36bp;

3年期(T3)：1.8179%，较上周涨3.28bp;

5年期(T5)：1.8469%，较上周涨3.22bp;

10年期(T10)：2.0703%，较上周涨1.51bp。

数据来源：Bloomberg

2.汇率情况

7月26日，人民币兑美元中间价报6.8796，较上一交易日调降59个基点，本周累计调降161个基点。在岸人民币兑美元16:30收盘报6.8798，较上一交易日跌48个点，本周累计跌33个点。美元指数报97.9956，较上一交易日涨0.20%，本周涨0.9%。

一级市场

一级市场美元债新发19只，总规模约50.14亿美元，发行规模较上周增长约17%，金融机构发行为主。金融机构新发10只，总规模约33.19亿美元，其中山东高速集团发行3笔合计15亿美元，为本周最大发行规模。地产板块新发一只，合泰景富集团发行3亿美元，定价7.45%，为本周定价最高的新发债券之一(另一笔是博实乐发行的3年期美元债，规模3亿美元，定价7.45%)。

新发▼

二级市场

1.中资美元债指数(Bloomberg Barclays)

中资美元债总回报指数较上周涨0.09%，最新价报131.1472，新兴市场美元债总回报指数较上周涨0.32%，最新价报1178.829。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债指数(Markit iBoxx)

中资美元债回报指数较上周涨0.09%，最新价报228.8636，中资美元债投资级回报指数较上周涨0.02%，最新价报202.5558，中资美元债高收益回报指数较上周涨0.24%，最新价报307.2737。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

非金融回报指数较上周涨0.01%，最新价报207.2347，金融回报指数较上周涨0.16%，最新价报286.5411，主权债回报指数较上周涨0.02%，最新价报147.8307，房地产回报指数较上周涨0.30%，最新价报323.6043。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

3.中资美元债收益率走势

中资美元债最差收益率4.1204%，较上周上行0.33bp，投资级最差收益率3.4068%，较上周上行2.29bp，高收益最差收益率8.0192%,较上周下行1.94bp。

数据来源：Bloomberg

4.亚洲美元债最差收益率

亚洲美元债投资级最差收益率3.2517%，较上周上行1.65bp，高收益最差收益率6.6438%，较上周下行4.81bp。

数据来源：Bloomberg

5.中资美元债不同等级表现

投资级名字普跌，A、BBB等级收益率分别上行约8.9bps、1.4bps;高收益名字涨跌不一，其中BB等级上涨，收益率下行约6.9bps，B等级跌幅明显，收益率上行17.6bps左右，CCC等级跌势稍缓，收益率上行约2.5bps;无评级名字表现不佳，收益率上行近18.7bps。

来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级

6.中资美元债不同行业表现

行业方面，除材料、房地产板块略有上涨外，其余板块全面下跌，尤以非必需消费、科技、能源板块跌幅最为明显。非必需消费板块主要受海航集团、宝信汽车金融I有限公司等名字下跌影响，收益率上行近36.8bps;能源板块主要受Nexen股份等名字下跌影响，收益率上行26.1bps左右。

数据来源：Bloomberg

部分收益率变动较大名字▼

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1.评级异动